P / E hacia adelante vs. P / E posterior: ¿Cuál es la diferencia?

El P / E adelantado utiliza las ganancias futuras proyectadas para calcular la relación precio / ganancias. El P / E final, que es la forma estándar de una relación precio / ganancias, se calcula utilizando ganancias pasadas recientes.

Puede ser útil para los inversores considerar ambos cálculos de la relación P / E. Si un inversor ha notado la relación P / E futura del año anterior, puede verificar para ver qué tan precisa se basó el P / E estimado del año anterior en el P / E actual. Los cálculos futuros de P / E también son útiles para comparar el rendimiento futuro probable de compañías similares en la misma industria.

Para llevar clave

• El P / E final se calcula dividiendo el valor de mercado actual, o el precio de la acción, por las ganancias por acción durante los 12 meses anteriores.
• El índice P / E adelantado estima las ganancias probables de una compañía por acción para los próximos 12 meses.
• La principal diferencia entre los dos es que el P / E final se basa en estadísticas de rendimiento reales, mientras que el P / E directo se basa en estimaciones de rendimiento.

Trailer P / E

Cuando los analistas hablan sobre la relación P / E, comúnmente se refieren a la relación P / E final. Se calcula dividiendo el valor de mercado actual, o el precio de la acción, por las ganancias por acción durante los 12 meses anteriores. Esta medida se considera la más confiable de las dos métricas, ya que se calcula en función del rendimiento real, en lugar del rendimiento futuro esperado. Sin embargo, podría probar una estimación limitada o defectuosa ya que los factores de rendimiento, los costos y las ganancias de una empresa cambian con el tiempo. Pero el seguimiento de P / E tiene su parte de deficiencias, a saber, el rendimiento pasado de una empresa no indica un comportamiento futuro. El hecho de que el número de ganancias por acción permanezca constante, mientras que los precios de las acciones fluctúan, también es un problema.

Si un evento de noticias hace que el precio de la acción sea significativamente más alto o más bajo, el P / E final será exacto al estado actual de la acción.

Los analistas de acciones consideran el P / E final como una especie de etiqueta de precio sobre las ganancias. Este precio relativo se puede usar para buscar gangas o para determinar cuándo una acción es demasiado cara. Algunas compañías merecen un precio más alto porque han estado en el mercado por más tiempo, tienen niveles económicos más profundos o una variedad de otros factores. Algunas compañías con una alta relación P / E pueden ser demasiado caras y merecen precios más bajos por una variedad de factores; otros son bajos, lo que representa una gran ganga. El seguimiento de P / E ayuda a los analistas a comparar períodos de tiempo año tras año para obtener una medida más precisa y actualizada del valor relativo.

Adelante P / E

El índice P / E adelantado estima las ganancias probables de una compañía por acción para los próximos 12 meses. El índice P / E adelantado es favorecido por los analistas que creen que las decisiones de inversión se toman mejor en función de las estimaciones del futuro de una empresa y no del rendimiento pasado. Las estimaciones utilizadas para la relación P / E a plazo pueden provenir de la publicación de ganancias de una empresa o de analistas.

Debido a que el P / E adelantado depende de las ganancias futuras estimadas, está sujeto a errores de cálculo o al sesgo de los analistas. Además, las empresas podrían subestimar o declarar incorrectamente los ingresos para superar el P / E estimado de consenso en el próximo informe trimestral de ganancias. Otras compañías pueden exagerar la estimación y luego actualizarla, entrando en su próximo anuncio de ganancias. Además, los analistas externos también pueden proporcionar estimaciones, que pueden diferir de las estimaciones de la empresa, creando confusión.