El futuro de los ETF

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) están creciendo en popularidad como resultado de los recientes cambios en los mercados y los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal de 2019. De hecho, el mercado de ETF ha aumentado recientemente a $ 4 billones de activos bajo administración (AUM) luego de una serie de guerras de precios y una nueva regla aprobada por la SEC. Esta es una buena noticia para los inversores que buscan expandir sus carteras de ETF y sugiere que puede haber un mayor crecimiento por delante. Pero, ¿hacia dónde se dirige exactamente el mercado de ETF en el futuro y cuáles son las tendencias que los inversores deben tener en cuenta?

Para llevar clave

• Los ETF con sede en EE. UU. Han alcanzado un nuevo hito con más de $ 4 billones de activos bajo administración
• Es probable que los ETF experimenten un crecimiento continuo en los próximos cinco años.
• En el futuro, las plataformas de indexación directa pueden cambiar la forma en que los inversores piensan sobre los ETF y sus carteras generales

"Creo que en los próximos 20 años, veremos una disminución en la expansión de los ETF", dice Dave Nadig, director gerente de ETF.com. Pero Nadig se apresura a señalar que no es probable que esto afecte el rendimiento de los ETF en general y que el crecimiento continuo sigue siendo un resultado probable, al menos en el futuro inmediato. Sin embargo, a medida que la tecnología continúa remodelando el panorama de los servicios financieros, la popularidad de las plataformas de indexación directa podría cambiar la forma en que los inversores ven los ETF a largo plazo.

Hacia dónde se dirigen los ETF

Según Nadig, una de las principales tendencias de ETF que los inversores probablemente verán en la próxima década es el crecimiento continuo. "Creo que la propuesta de valor central de ETF, que es una beta extremadamente económica, transparente, eficiente en impuestos y fácil de negociar, no va a desaparecer", dice. De hecho, cree que dentro de los próximos cinco años, los ETF probablemente superarán los activos de fondos mutuos en los Estados Unidos.

Sin embargo, mirando más adelante, Nadig cree que las plataformas de alta tecnología conducirán a una mayor competencia entre las empresas de gestión de activos y redefinirán la forma en que los inversores piensan sobre sus carteras en general. "Creo que estas plataformas alternativas, ya sea que las llames indexación directa o no, son el futuro de la gestión consolidada de inversiones", dice, y explica que estos cambios son parte de tendencias tecnológicas más amplias que están remodelando el panorama financiero.

El futuro de la gestión de activos

Si bien estos cambios más importantes están más adelante en el horizonte, Nadig cree que es probable que comiencen con compañías más pequeñas y se expandan desde allí. "Creo que inicialmente verá que esto es muy perjudicial", explica, y enfatiza que los jugadores clave en este espacio son compañías financieras más pequeñas que no necesariamente buscan competir con empresas financieras más grandes, al menos no por el momento. "Eventualmente tendrán que competir, pero tienen tanta ventaja en el espacio beta de bajo costo que creo que los verán enfocados allí en el futuro previsible".

Con los ETF que actualmente experimentan un crecimiento significativo, parece probable que continúen siendo una opción atractiva para los inversores que buscan diversificar sus carteras sin aumentar el tiempo y el esfuerzo que necesitan para administrar sus activos. Pero con las tecnologías cambiantes que están remodelando la industria de servicios financieros, queda por ver el futuro a largo plazo de los ETF.