Igualdad de género: un motor potencial para los fondos ESG

A medida que se expande el universo de fondos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), los criterios y definiciones para cada componente ESG también se expanden. Cuando se trata de la "G" en ESG, esa es una frontera donde las empresas pueden hacer progresos tangibles en poco tiempo, particularmente cuando se trata de cuestiones como la diversidad y la igualdad de género.

Hay mucho trabajo por hacer en lo que respecta a la igualdad de género y los inversores deberían favorecer ese trabajo porque varios puntos de datos y estudios confirman que las empresas con mujeres que ocupan puestos ejecutivos de nivel c y / o varios puestos en la junta directiva superan a sus grupos con menor diversidad de género. contrapartes

"Hoy, las mujeres representan el 5.4% de los directores de inversiones, el 25% de los ejecutivos y gerentes de nivel superior y los gerentes, y una quinta parte de los miembros de la junta", dijo DeAnne Steele, jefa de gestión de cartera nacional y consultoría de US Trust, en una entrevista con WisdomTree. “En 1960, las mujeres ganaban un promedio de 60 centavos por cada dólar que ganaban los hombres; en 2016, hicieron aproximadamente 80 centavos ".

Por qué la diversidad de género es importante para los inversores

Fácilmente una de las preguntas más meditadas sobre la inversión en ESG es si invertir con una brújula moral puede generar rendimientos a la par con las estrategias tradicionales o si ESG deja a los inversores vulnerables a rendimientos potencialmente rezagados. Si bien es probable que ese debate continúe, no se discuten los beneficios de invertir en compañías que priorizan la diversidad de género, particularmente cuando se trata de métricas como ganancias por acción (EPS) y retorno sobre capital (ROE).

“Notablemente, durante un período de cinco años (2011–2016), las compañías estadounidenses que comenzaron el período con al menos tres mujeres en el consejo experimentaron ganancias promedio en el rendimiento del capital (ROE) de 10 puntos porcentuales y ganancias por acción (EPS) del 37% ", según WisdomTree. "En contraste, las compañías que no tenían directora a partir de 2011 experimentaron cambios medios de -1 punto porcentual en ROE y -8% en EPS durante el período de estudio".

Como resultado de su potencial para obtener un rendimiento superior, los fondos cotizados en bolsa (ETF) podrían ver más flujos en 2018, señalan algunos observadores de la industria.

"Los fondos negociados en bolsa centrados en la igualdad de género podrían ser un gran tema de 2018 dado el reciente lanzamiento de productos de Lyxor y el aumento de los flujos hacia fondos de tipo ESG y SRI, dicen los expertos", según TrackInsight.

Una idea establecida

En los EE. UU., El ETF más grande del mundo, el ETF (SHE) SPDR SSGA Gender Diversity Index es uno de los nombres más venerados cuando se trata de ETF de diversidad de género. SHE debutó en marzo de 2016. Ahora que alberga $ 357.2 millones en activos bajo administración, SHE es uno de los ETF más exitosos que debutó el año pasado.

SHE "busca brindar exposición a las empresas estadounidenses que demuestran una mayor diversidad de género dentro del liderazgo superior que otras empresas de su sector", según State Street.

SHE asigna aproximadamente el 21% de su peso a las acciones tecnológicas y un 30.5% combinado a los sectores de productos básicos de salud y consumo. Según los estándares de SHE, la energía, los materiales y los servicios públicos se encuentran entre los sectores que tienen su trabajo de diversidad de género cortado para ellos.

Simplemente mirar los desgloses de género de los consejos de administración corporativos no es indicativo de qué acciones se encuentran en SHE. Por ejemplo, Alphabet Inc. (GOOG) y Exxon Mobil Corp. (XOM) tienen cuatro miembros femeninos de la junta, pero ninguna de las acciones reside en SHE.

Desde su llegada al mercado, SHE sigue el índice Russell 1000, pero la diversidad de género ha sido 130 puntos básicos menos volátil que la Russell 1000.