Indicación de interés (IOI)
Una indicación de interés (IOI) es una expresión de suscripción que muestra un interés condicional y no vinculante en la compra de un valor que se encuentra actualmente en el registro, a la espera de la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Se requiere que el corredor del inversor proporcione al inversor un prospecto preliminar. Sin embargo, los IOI en el mundo de fusiones y adquisiciones tienen una intención similar pero se hacen de manera diferente.
Para llevar clave
- Las indicaciones de interés (IOI) son acuerdos no vinculantes para comprar un valor una vez disponible.
- Estos valores se expresan durante el registro de IPO.
- Los corredores de bolsa son los que colocan el IOI en su lugar.
- A pesar de que estos no son vinculantes, solo son preguntas serias.
- Expresar interés en un IOI no proporciona ninguna garantía de seguridad una vez que llega a la IPO.
Cómo funciona una indicación de interés (IOI)
En el mundo de valores e inversiones, una indicación de interés (IOI) generalmente se expresa antes de una IPO (oferta pública inicial). Demuestra un interés condicional y no vinculante en la compra de un valor que actualmente está en espera de aprobación regulatoria (los valores en los EE. UU. Deben ser aprobados por la SEC). El IOI no es vinculante porque es ilegal vender una seguridad mientras aún se encuentra en el proceso de registro. Se requiere que el corredor de bolsa del inversionista proporcione al inversionista un prospecto preliminar. El IOI permanece abierto y no es un compromiso de compra.
Un IOI comprende expresiones de interés comercial que contienen uno o más de los siguientes elementos: el nombre del valor, si el participante está comprando o vendiendo, el número de acciones, la capacidad y / o el precio de la compra o venta. Las empresas y los corredores de bolsa tienen la capacidad de comunicarse o anunciar electrónicamente intereses comerciales propietarios o de clientes en forma de IOI en el mercado, ya sea a través de sus propios sistemas o mediante plataformas comerciales específicas.
Las indicaciones de interés para las OPI generalmente se aceptan por orden de llegada. Debido a que la demanda de valores puede exceder la oferta disponible para distribuir, colocar una indicación de interés no garantiza que pueda comprar una OPV.
Un IOI no es una obligación legal de compra, pero le dará al inversionista una idea general de cómo le está yendo financieramente a la compañía. Esto ayudará al proceso de decisión de comprar o no.
Consideraciones Especiales
En el mundo de las fusiones y adquisiciones, una indicación de interés es similar en intención a un IOI para una oferta pública inicial, pero con diferentes componentes. Una vez más, es un acuerdo no vinculante, pero este tipo de IOI generalmente se presenta en forma de una carta preparada escrita por un comprador y dirigida al vendedor. El propósito es comunicar un interés genuino en comprar una empresa. Entre otras cosas, un IOI debe proporcionar orientación sobre una valoración objetivo para la empresa objetivo de adquisición, y también debe describir las condiciones generales para completar un acuerdo. Los elementos de un IOI típico para fusiones y adquisiciones a menudo incluyen, pero no se limitan a:
- Rango de precio aproximado; puede expresarse en un rango de valor en dólares (por ejemplo, $ 10 millones a 15 millones) o expresado como un múltiplo de EBITDA (por ejemplo, 3 a 5x EBITDA). Disponibilidad general del comprador de fondos y fuentes de financiamiento.
- Plan de retención de gestión y el papel del propietario (s) de capital después de la transacción.
- Elementos necesarios de diligencia debida y una estimación aproximada del cronograma de diligencia debida.
- Posibles elementos propuestos de la estructura de la transacción (activo vs patrimonio, transacción apalancada, efectivo versus patrimonio, etc.).
- Plazo para cerrar la transacción.