Barómetro de enero
El término Barómetro de enero se refiere a la creencia, sostenida por algunos comerciantes, de que el rendimiento de la inversión del S&P 500 en enero puede usarse para predecir su rendimiento para el resto del año.
Por ejemplo, los defensores de este punto de vista creen que si el S&P 500 aumenta entre el 1 de enero y el 31 de enero, esto pronosticará un resultado positivo para el resto del año. Del mismo modo, sostiene que si al mercado le va mal en enero, probablemente también tendrá un mal desempeño a partir de entonces.
Para llevar clave
- El Barómetro de enero es una teoría del mercado que establece que los retornos en enero predicen los del resto del año.
- Es popular entre algunos comerciantes, y se expuso por primera vez en el "Almanaque de Stock Trader" en 1967.
- El Barómetro de enero es predominantemente un fenómeno estadounidense asociado con el índice S&P 500.
Comprender el barómetro de enero
La idea del Barómetro de enero se popularizó por primera vez en el libro "Stock Trader's Almanac", escrito por Yale Hirsch en la década de 1967. Sin embargo, todavía es utilizado por algunos comerciantes hasta el día de hoy.
Los comerciantes que creen en esta teoría pueden usarla para tratar de cronometrar el mercado. Es decir, solo pueden invertir en el mercado en los años en que el barómetro predice que el mercado crecerá, y permanecer fuera del mercado cuando pronostica un retroceso del mercado.
Los defensores de esta visión citarán datos que muestran que entre 1966 y 2001, de hecho, hubo una fuerte correlación entre los rendimientos del S&P 500 en enero y los del año restante. Sin embargo, este fenómeno puede ser en gran medida ilusorio. Después de todo, entre 1945 y 2017, los mercados de renta variable estadounidenses generaron un rendimiento anual positivo aproximadamente el 75% del tiempo. Por lo tanto, el Barómetro de enero podría ser solo un efecto secundario de la tendencia general de las acciones estadounidenses a aumentar cada año, en lugar de un fenómeno especial que se puede utilizar para mejorar aún más el tiempo de mercado.
Los críticos de la teoría del Barómetro de enero señalarán que fenómenos similares no se han encontrado consistentemente fuera de los EE. UU. Y que, por lo tanto, puede ser una anomalía temporal específica de los mercados de valores de EE. UU.
Fenómeno de EE. UU.
El Barómetro de enero puede tener un carácter autorreforzante. Si los inversores estadounidenses reaccionan a un enero fuerte invirtiendo más en acciones, esto podría provocar que los precios suban. De ser cierto, esto podría explicar por qué la correlación entre enero y los rendimientos anuales del mercado es más frecuente en los Estados Unidos que en otras regiones donde la teoría del Barómetro de enero es menos conocida.
Ejemplo del mundo real del barómetro de enero
En los últimos años, el Barómetro de enero ha tenido resultados mixtos. En 2018, el S&P 500 arrojó poco menos del 6% en enero, pero perdió algo más del 6% en el año. Los resultados en 2017 fueron igualmente ambiguos, con el S&P 500 ganando un 2% en enero solo para continuar con un repunte del 19% durante el resto del año.
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