Fondo de comercio negativo (NGW)

¿Qué es la buena voluntad negativa?

El fondo de comercio negativo (NGW) surge en los estados financieros de una adquirente cuando el precio pagado por una adquisición es menor que el valor razonable de sus activos tangibles netos. La plusvalía negativa implica una compra de negociación y el adquiriente registra inmediatamente una ganancia extraordinaria en su estado de resultados. Para la empresa comprada, la buena voluntad negativa a menudo indica una venta en dificultades, por lo que las condiciones de venta desfavorables conducen a un precio de venta deprimido.

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Buena voluntad

Para llevar clave

• El fondo de comercio negativo (NGW) surge en los estados financieros de una adquirente cuando el precio pagado por una adquisición es menor que el valor razonable de sus activos tangibles netos.
• La plusvalía negativa implica una compra de negociación y el adquiriente registra inmediatamente una ganancia extraordinaria en su estado de resultados.
• Para la empresa comprada, la buena voluntad negativa a menudo indica una venta en dificultades, por lo que las condiciones de venta desfavorables conducen a un precio de venta deprimido.

Comprender la buena voluntad negativa

El fondo de comercio negativo se basa en el concepto contable de fondo de comercio, un activo intangible que representa el valor de la marca de una empresa, patentes y otra propiedad intelectual, base de clientes, licencias y otros artículos que son difíciles de poner en una cifra en dólares pero que ayudan a Hacer una empresa valiosa.

La mayoría de las veces, se comprará una compañía por más del valor de sus activos tangibles netos, y la diferencia se atribuye a la buena voluntad. La plusvalía negativa se registra como una ganancia extraordinaria en el estado de resultados del comprador.

Cuando el precio pagado es menor que el valor real de los activos tangibles netos de la compañía, se obtiene un fondo de comercio negativo. Este tipo de transacción suele ser un signo de una venta en dificultades en medio de la agitación económica o la interrupción repentina de la industria.

De acuerdo con la Declaración No. 141 del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) con respecto a las combinaciones de negocios, este exceso de valor sobre los activos tangibles netos se registra inmediatamente como una ganancia extraordinaria en el estado de resultados, mientras que antes de la implementación de la revisión de la Declaración No. 141 de FASB, NGW se asignó primero (compensación) contra el valor razonable de los activos comprados, y luego se registró como ganancia si quedaba valor después de la asignación.

Consideraciones Especiales

NGW puede tener un impacto analítico en los informes financieros. Una adquisición que involucra a NGW aumenta los activos reportados, los ingresos y el patrimonio de los accionistas, con el efecto de distorsionar las métricas de rendimiento asociadas con esos elementos.

Por ejemplo, el rendimiento de los activos (ROA) y el rendimiento del patrimonio (ROE) parecerían menores porque NGW aumenta el valor de los activos del adquirente y el patrimonio de los accionistas. A veces, el tratamiento contable de NGW puede tener un impacto dramático en los estados financieros y generar serias implicaciones.

Ejemplo de buena voluntad negativa

Una ilustración: la adquisición de HBOS plc (el holding del Bank of Scotland plc) por Lloyds TSB en 2009 por mucho menos que el valor de los activos netos produjo una plusvalía negativa por un monto de aproximadamente 11 mil millones de libras esterlinas que se agregó a la base de capital de Lloyd y a su ingreso neto ese año. En el papel, esto hizo que Lloyd's se viera mucho más fuerte que la realidad en ese momento.

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