Sobrecapitalización

¿Qué es la sobrecapitalización?

La sobrecapitalización ocurre cuando una empresa ha emitido más deuda y capital de lo que valen sus activos. El valor de mercado de la empresa es menor que el valor capitalizado total de la empresa. Una compañía sobrecapitalizada podría estar pagando más en intereses y pagos de dividendos de lo que tiene la capacidad de mantener a largo plazo. La pesada carga de la deuda y los pagos de intereses asociados pueden ser una carga para las ganancias y reducir la cantidad de fondos retenidos que la empresa tiene para invertir en investigación y desarrollo u otros proyectos. Para escapar de la situación, la compañía puede necesitar reducir su carga de deuda o recomprar acciones para reducir los pagos de dividendos de la compañía. La reestructuración del capital de la empresa es una solución a este problema.

DESMONTAJE Sobrecapitalización

En el mercado de seguros, la sobrecapitalización adquiere un significado diferente. La sobrecapitalización ocurre cuando la oferta de pólizas excede la demanda de pólizas, creando un mercado blando y haciendo que las primas de seguros disminuyan hasta que el mercado se estabilice. Las pólizas compradas en tiempos de bajos niveles de primas pueden reducir la rentabilidad de una compañía de seguros.

Lo contrario de la sobrecapitalización es la subcapitalización, que ocurre cuando una empresa no tiene ni el flujo de caja ni el acceso al crédito que necesita para financiar sus operaciones. Es posible que la compañía no pueda emitir acciones en los mercados públicos porque no cumple con los requisitos o los gastos de presentación son demasiado altos. Esencialmente, la compañía no puede recaudar capital para financiarse, sus operaciones diarias o proyectos de expansión. La subcapitalización ocurre con mayor frecuencia en empresas con altos costos iniciales, demasiada deuda y flujo de caja insuficiente. La subcapitalización puede conducir a la bancarrota.

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