Rusia ETFs baja de calificación del Banco Mundial
El Banco Mundial ve que la economía de Rusia crece solo un 1.5% en 2019, por debajo del 1.7% en 2018 en medio de los riesgos de las sanciones occidentales recién impuestas, la creciente inflación, los precios más bajos del petróleo, un rublo más débil y un aumento de impuestos esperado.
"En Rusia, el crecimiento ha sido resistente, apoyado por el consumo privado y las exportaciones", escribió el Banco Mundial en un informe publicado a principios de este mes, según el Moscow Times. "Sin embargo, el impulso se ha desacelerado, lo que refleja la incertidumbre política, las recientes caídas de los precios del petróleo y las presiones renovadas sobre los precios de las divisas y los activos", agregó el banco.
Oleg Kouzmin, economista jefe de Renaissance Capital, se hizo eco de un sentimiento similar. "El próximo año será difícil. El crecimiento económico se desacelerará en medio de un aumento del impuesto al valor agregado (IVA), una mayor inflación y tasas de interés", dijo Kouzmin a Reuters.
A pesar de la perspectiva bajista que rodea la economía de Rusia, las acciones del país se destacaron entre los mercados emergentes a principios de 2019. El índice del mercado de valores primario de la nación, el Índice MOEX Rusia, ha subido un 12.95% hasta la fecha (YTD). Los operadores que desean exponerse a los problemas rusos deberían considerar utilizar uno de estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF). Analicemos tres ideas comerciales.
iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)
Lanzado en 2010, el ETF iShares MSCI Russia Capped (ERUS) busca proporcionar rendimientos similares al índice MSCI Russia 25/50. La cartera del fondo contiene empresas que cotizan en las bolsas de valores rusas con una fuerte inclinación hacia las empresas de energía. Sus dos principales participaciones, PJSC LUKOIL (LUKOY) y PJSC Gazprom Neft (GZPFY), tienen una ponderación acumulativa del 31, 38%. ERUS, con activos bajo administración (AUM) de $ 558.97 millones y ofreciendo un rendimiento de dividendo de 4.13%, ha arrojado 11.88% YTD al 11 de febrero de 2019. Su índice de gastos de 0.59% es moderado pero superior al promedio de categoría de 0.43%.
Aunque el fondo está por debajo de su máximo de 52 semanas, su precio está actualmente por encima de un rango de negociación de nueve meses que se formó entre abril y diciembre del año pasado. El precio ha retrocedido recientemente a la parte superior de este rango anterior, que ahora actúa como un nivel de soporte significativo. Los operadores de swing deben buscar un punto de entrada de $ 34 y pensar en reservar ganancias en un movimiento hasta el área de $ 37, donde el precio puede encontrar resistencia desde los máximos de swing de enero y febrero de 2018. Considere colocar una orden de stop-loss por debajo del promedio móvil simple de 50 días (SMA).
VanEck Vectors Rusia Small-Cap ETF (RSXJ)
Con activos netos de $ 35.17 millones, el ETF VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) tiene como objetivo rastrear el precio y el rendimiento del índice MVIS Russia Small-Cap Index. El índice de referencia del ETF consiste en empresas que generan al menos el 50% de los ingresos en Rusia, independientemente de su ubicación geográfica. La canasta de RSXJ contiene 26 valores de pequeña capitalización con un enfoque en acciones industriales y financieras. El volumen promedio de aproximadamente 7, 000 acciones y un diferencial de 0.64% hace que el fondo sea más adecuado para el comercio oscilante en lugar del día. A partir del 11 de febrero de 2019, RSXJ ha devuelto un saludable 14, 69% en el año y paga una rentabilidad por dividendo de casi el 4%. La comisión de gestión del 0, 76% del ETF es razonable para un mercado difícil de cubrir.
El precio de las acciones del fondo cayó aproximadamente un 34% entre abril y diciembre, pero ha tenido una recuperación en forma de V en el primer mes y medio de 2019. El precio se ha roto por encima de un área de resistencia de $ 31 y se encuentra justo por debajo de la media móvil de 200 días. Los operadores agresivos podrían jugar la ruptura y buscar salir en un impulso para subir al siguiente nivel de resistencia en $ 34. Alternativamente, los operadores más conservadores pueden esperar un retroceso a $ 30, donde el precio encuentra respaldo en una línea de tendencia que conecta varios puntos de inflexión reaccionarios, antes de ingresar. Considere usar una parada de un punto para proteger el capital comercial.
Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)
Creado en 2011 y con un rendimiento del 1, 66%, el ETF Direxion Daily Russia Bull 3X (RUSL) intenta devolver tres veces los resultados de inversión diarios del Índice MVIS Rusia. El uso del apalancamiento del fondo lo convierte en un instrumento adecuado para aquellos que desean una apuesta agresiva en las acciones rusas. El índice de gastos del 1, 28% de RUSL es alto, pero como el fondo solo está destinado a períodos de tenencia cortos, no debería afectar demasiado el resultado final de los operadores. Casi $ 5 millones en volumen de dólares promedio se lleva a cabo por día, lo que proporciona una liquidez razonable para entrar y salir de posiciones con un deslizamiento mínimo. A partir del 11 de febrero de 2019, el ETF ha subido un 35, 79% hasta la fecha, aunque los rendimientos están expuestos a efectos compuestos debido al reequilibrio diario del apalancamiento.
Las acciones de RUSL rompieron por encima de un canal descendente extendido y el SMA de 200 días a fines de enero que ahora ambos establecen un área de soporte crucial. Por lo tanto, los operadores deberían considerar ir en largo si el precio continúa consolidándose nuevamente hacia el nivel de $ 38. Un objetivo de ganancias inicial podría situarse cerca de los $ 50 para obtener una nueva prueba del columpio máximo de julio, mientras que las órdenes de detención deberían ubicarse justo por debajo de la SMA de 50 días para cerrar las operaciones perdedoras.