Cuentos de las trincheras: una estrategia simple de Bollinger Band®

Las Bollinger Bands® fueron creadas por John Bollinger en los años 80, y se han convertido rápidamente en una de las herramientas más utilizadas en el análisis técnico. Bollinger Bands® consta de tres bandas, una banda superior, media e inferior, que se utilizan para destacar los precios extremos a corto plazo en un valor. La banda superior representa el territorio de sobrecompra, mientras que la banda inferior puede mostrarle cuando una seguridad está sobrevendida. La mayoría de los técnicos usarán Bollinger Bands® junto con otras herramientas de análisis para obtener una mejor imagen del estado actual de un mercado o seguridad. (Para obtener más información sobre cómo se construyen las Bollinger Bands®, consulte Los fundamentos de las Bollinger Bands® ).

La estrategia

La mayoría de los técnicos usarán Bollinger Bands® junto con otros indicadores, pero queríamos analizar una estrategia simple que usa solo las bandas para tomar decisiones comerciales. Se ha descubierto que comprar los descansos del Bollinger Band® inferior es una forma de aprovechar las condiciones de sobreventa. Por lo general, una vez que se ha roto una banda inferior debido a las fuertes ventas, el precio de las acciones volverá a estar por encima de la banda inferior y se dirigirá hacia la banda media. Este es el escenario exacto del que esta estrategia intenta beneficiarse. La estrategia requiere un cierre por debajo de la banda inferior, que luego se utiliza como una señal inmediata para comprar las acciones al día siguiente.

Ejemplo 1: Intel Corp. (INTC)

A continuación se muestra un ejemplo de cómo funciona esta estrategia en condiciones ideales.

Figura 1

Gráfico por StockCharts.com

La Figura 1 muestra que Intel rompe el Bollinger Band® inferior y cierra debajo de él el 22 de diciembre. Esto presentó una clara señal de que el stock estaba en territorio de sobreventa.

Nuestra estrategia simple de Bollinger Band® requiere un cierre por debajo de la banda inferior seguido de una compra inmediata al día siguiente. El siguiente día de negociación no fue hasta el 26 de diciembre, que es el momento en que los operadores ingresarían a sus posiciones. Esto resultó ser un excelente intercambio. El 26 de diciembre fue la última vez que Intel cotizaría por debajo de la banda inferior. A partir de ese día, Intel se disparó hasta pasar el Bollinger Band® superior. Este es un ejemplo de libro de texto de lo que está buscando la estrategia.

Si bien el movimiento de los precios no fue importante, este ejemplo sirve para resaltar las condiciones de las que la estrategia busca obtener ganancias. (Para lecturas relacionadas, vea Cómo beneficiarse del apretón de Bollinger ).

Ejemplo 2: Bolsa de Nueva York (NYX)

Otro ejemplo de un intento exitoso de usar esta estrategia se encuentra en el gráfico de la Bolsa de Nueva York cuando rompió el Bollinger Band® inferior el 12 de junio de 2006.

Figura 2

Gráfico por StockCharts.com

NYX estaba claramente en territorio de sobreventa. Siguiendo la estrategia, los operadores técnicos ingresarían sus órdenes de compra para NYX el 13 de junio. NYX cerró por debajo del Bollinger Band® inferior por segundo día, lo que puede haber causado cierta preocupación entre los participantes del mercado, pero esta sería la última vez que cerró a continuación la banda inferior para el resto del mes.

Este es el escenario ideal que la estrategia busca capturar. En la Figura 2, la presión de venta fue extrema y, aunque las Bandas de Bollinger se ajustaron a esto, el 12 de junio marcó la mayor venta. La apertura de una posición el 13 de junio permitió a los operadores ingresar justo antes del cambio.

Ejemplo 3: Yahoo Inc. (YHOO)

En un ejemplo diferente, Yahoo rompió la banda inferior el 20 de diciembre de 2006. La estrategia requería una compra inmediata de las acciones el próximo día de negociación.

figura 3

Gráfico por StockCharts.com

Al igual que en el ejemplo anterior, todavía había presión de venta sobre las acciones. Mientras todos los demás vendían, la estrategia requiere una compra. La ruptura de la parte inferior de Bollinger Band® señaló una condición de sobreventa. Eso resultó correcto, ya que Yahoo pronto se dio la vuelta. El 26 de diciembre, Yahoo volvió a probar la banda inferior, pero no cerró por debajo. Esta sería la última vez que Yahoo probó la banda inferior mientras avanzaba hacia la banda superior.

Montando la banda hacia abajo

Como todos sabemos, cada estrategia tiene sus inconvenientes y esta definitivamente no es la excepción. En los siguientes ejemplos, demostraremos las limitaciones de esta estrategia y lo que puede suceder cuando las cosas no funcionan según lo planeado.

Cuando la estrategia es incorrecta, las bandas aún se rompen y verá que el precio continúa disminuyendo a medida que baja la banda. Desafortunadamente, el precio no se recupera tan rápido, lo que puede resultar en pérdidas significativas. A la larga, la estrategia a menudo es correcta, pero la mayoría de los traders no podrán resistir las caídas que pueden ocurrir antes de la corrección.

Ejemplo 4: Máquinas de negocios internacionales (IBM)

Por ejemplo, IBM cerró por debajo de la Bollinger Band® inferior el 26 de febrero de 2007. La presión de venta estaba claramente en territorio de sobreventa. La estrategia requería una compra de acciones el próximo día de negociación. Al igual que los ejemplos anteriores, el siguiente día de negociación fue un día caído; este era un poco inusual ya que la presión de venta hizo que las acciones cayeran fuertemente. La venta continuó mucho más allá del día en que se compraron las acciones y las acciones continuaron cerrando por debajo de la banda inferior durante los siguientes cuatro días de negociación. Finalmente, el 5 de marzo, la presión de venta terminó y las acciones se volvieron y se dirigieron hacia la banda media. Desafortunadamente, para entonces el daño ya estaba hecho.

Figura 4

Gráfico por StockCharts.com

Ejemplo 5: Apple Computer Inc. (AAPL)

En un ejemplo diferente, Apple cerró por debajo de las Bollinger Bands® inferiores el 21 de diciembre de 2006.

Figura 5

Gráfico por StockCharts.com

La estrategia requiere la compra de acciones de Apple el 22 de diciembre. Al día siguiente, las acciones hicieron un movimiento a la baja. La presión de venta continuó bajando las acciones donde alcanzó un mínimo intradiario de $ 76.77 (más del 6% por debajo de la entrada) después de solo dos días desde el momento en que se ingresó la posición. Finalmente, la condición de sobreventa se corrigió el 27 de diciembre, pero para la mayoría de los operadores que no pudieron resistir una reducción a corto plazo del 6% en dos días, esta corrección fue de poca comodidad. Este es un caso donde la venta continuó frente a un claro territorio de sobreventa. Durante la venta masiva no había forma de saber cuándo terminaría.

Lo que aprendimos

La estrategia fue correcta al usar la banda inferior de Bollinger Band® para resaltar las condiciones de sobreventa del mercado. Estas condiciones se corrigieron rápidamente a medida que las acciones volvieron a la Bollinger Band® del medio.

Sin embargo, hay momentos en que la estrategia es correcta, pero la presión de venta continúa. Durante estas condiciones, no hay forma de saber cuándo terminará la presión de venta. Por lo tanto, debe existir una protección una vez que se haya tomado la decisión de comprar. En el ejemplo de NYX, la acción subió sin desanimarse después de cerrarse por debajo del Bollinger Band® inferior por segunda vez. La estrategia correctamente nos metió en ese comercio.

Tanto Apple como IBM fueron diferentes porque no rompieron la banda inferior y el rebote. En cambio, sucumbieron a una mayor presión de venta y bajaron la banda inferior. Esto a menudo puede ser muy costoso. Al final, tanto Apple como IBM dieron la vuelta y esto demostró que la estrategia es correcta. La mejor estrategia para protegernos de un intercambio que continuará bajando la banda es usar órdenes de stop-loss. Al investigar estos oficios, ha quedado claro que una parada de cinco puntos lo habría sacado de los oficios malos, pero aún no lo habría sacado de los que funcionaron. (Para obtener más información, consulte La orden Stop-Loss - Asegúrese de usarla ).

Resumen

Comprar en el descanso del Bollinger Band® inferior es una estrategia simple que a menudo funciona. En cada escenario, la ruptura de la banda inferior estaba en territorio de sobreventa. El momento de los intercambios parece ser el mayor problema. Las acciones que rompen la parte inferior de Bollinger Band® y entran en territorio de sobreventa enfrentan una fuerte presión de venta. Esta presión de venta generalmente se corrige rápidamente. Cuando esta presión no se corrige, las existencias continúan haciendo nuevos mínimos y continúan en territorio de sobreventa. Para utilizar esta estrategia de manera efectiva, se necesita una buena estrategia de salida. Las órdenes Stop-loss son la mejor manera de protegerlo de una acción que continuará bajando la banda inferior y logrará nuevos mínimos.