Promedios móviles ponderados: los fundamentos

Con los años, los técnicos han encontrado dos problemas con el promedio móvil simple. El primer problema radica en el marco temporal del promedio móvil (MA). La mayoría de los analistas técnicos creen que la acción del precio, el precio de apertura o cierre de las acciones, no es suficiente para depender de la predicción adecuada de las señales de compra o venta de la acción cruzada del MA. Para resolver este problema, los analistas ahora asignan más peso a los datos de precios más recientes utilizando el promedio móvil exponencialmente suavizado (EMA). (Obtenga más información en Exploración de la media móvil ponderada exponencialmente ).

Un ejemplo
Por ejemplo, utilizando un MA de 10 días, un analista tomaría el precio de cierre del décimo día y multiplicaría este número por 10, el noveno día por nueve, el octavo día por ocho y así sucesivamente hasta el primero del MA. Una vez que se ha determinado el total, el analista dividiría el número por la suma de los multiplicadores. Si agrega los multiplicadores del ejemplo MA de 10 días, el número es 55. Este indicador se conoce como el promedio móvil ponderado linealmente. (Para lecturas relacionadas, consulte Promedios móviles simples que destacan las tendencias ).

Muchos técnicos creen firmemente en el promedio móvil exponencialmente suavizado (EMA). Este indicador se ha explicado de tantas maneras diferentes que confunde tanto a estudiantes como a inversores. Quizás la mejor explicación proviene del "Análisis técnico de los mercados financieros" de John J. Murphy (publicado por el Instituto de Finanzas de Nueva York, 1999):

"El promedio móvil exponencialmente suavizado aborda ambos problemas asociados con el promedio móvil simple. Primero, el promedio exponencialmente suavizado asigna un mayor peso a los datos más recientes. Por lo tanto, es un promedio móvil ponderado. Pero si bien asigna menor importancia a datos de precios anteriores, incluye en su cálculo todos los datos de la vida útil del instrumento. Además, el usuario puede ajustar la ponderación para dar mayor o menor peso al precio del día más reciente, que se agrega a un porcentaje del valor del día anterior. La suma de ambos valores porcentuales suma 100 ".

Por ejemplo, al precio del último día se le podría asignar un peso del 10% (.10), que se agrega al peso del día anterior del 90% (.90). Esto le da al último día el 10% de la ponderación total. Esto sería el equivalente a un promedio de 20 días, al dar al precio de los últimos días un valor menor del 5% (.05).

Figura 1: Promedio móvil exponencialmente suavizado

Fuente: Tradestation

El gráfico anterior muestra el índice compuesto Nasdaq desde la primera semana de agosto de 2000 hasta el 1 de junio de 2001. Como puede ver claramente, la EMA, que en este caso está utilizando los datos de precios de cierre durante un período de nueve días, tiene vender señales el 8 de septiembre (marcado con una flecha negra hacia abajo). Este fue el día en que el índice se rompió por debajo del nivel de 4.000. La segunda flecha negra muestra otra pata descendente que los técnicos realmente esperaban. El Nasdaq no pudo generar suficiente volumen e interés de los inversores minoristas para romper la marca de 3.000. Luego bajó nuevamente para tocar fondo a las 1619.58 el 4 de abril. La tendencia alcista del 12 de abril está marcada por una flecha. Aquí el índice cerró en 1.961, 46, y los técnicos comenzaron a ver a los administradores de fondos institucionales comenzando a recoger algunas gangas como Cisco, Microsoft y algunos de los problemas relacionados con la energía. (Lea nuestros artículos relacionados: Sobres de promedio móvil: refinando una herramienta comercial popular y rebote de promedio móvil ).