¿Por qué se está hundiendo el pago de Wall Street?

El salario promedio de las firmas más grandes de Wall Street ha caído desde los niveles anteriores a la crisis financiera de 2008, a pesar de que los bancos estadounidenses registraron ganancias récord, según un informe detallado en Bloomberg. El pago puede reducirse aún más, ya que los recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal amenazan con frenar el crecimiento de las ganancias en el sector financiero.

Ajustado al crecimiento del salario nominal promedio desde 2007, las mayores caídas en el salario promedio por empleado entre los 12 bancos más grandes de EE. UU. Y Europa han sido: 61% en Goldman Sachs, 46% en Credit Suisse, 36% en Deutsche Bank, 34% en Morgan Stanley, 32% en UBS y 21% en JPMorgan. El salario promedio ajustado cayó un 14% en los 12 bancos, y el personal de banca de inversión y de negociación de valores sufrió los mayores golpes.

El pago ejecutivo también ha sufrido, como lo demuestra el CEO de Goldman, David Solomon. Si bien su paquete de compensación fue de $ 23 millones en 2018, en 2007 su predecesor ganó tres veces más.

Importancia para los inversores

"El negocio se ha transformado en la última década", como dijo a Bloomberg Richard Lipstein, director gerente en la práctica de servicios financieros en la firma de reclutamiento Gilbert Tweed International. "Los operadores han sido los más afectados ya que el comercio no es lo que solía ser. Ahora los trabajos son en tecnología y venta minorista. Puede agregar más empleados, pero esos no son tan bien pagados como los comerciantes ”, agregó.

La compensación promedio para los empleados de nivel medio en el comercio de valores y las ventas institucionales es la mitad de lo que era en 2007, ahora alrededor de $ 400, 000 a $ 800, 000, por la firma de reclutamiento de bancos Sheffield Haworth, según informó Bloomberg. Para los banqueros de inversión de nivel medio, el pago se ha reducido en aproximadamente un tercio, ahora entre $ 600, 000 y $ 950, 000, mientras que los directores gerentes ahora ganan aproximadamente un 30% menos, con un promedio de $ 1.5 millones a $ 2 millones hoy, según las mismas fuentes.

"Todavía hay una feroz competencia por los banqueros de inversión porque las boutiques de asesoría han ganado una gran parte del mercado y pueden secuestrar a los mejores talentos de los grandes bancos", como dijo Julian Bloom, quien dirige la práctica de banca de inversión en Sheffield Haworth. “Entonces, los bancos de servicio completo todavía tienen que pagar más de lo que les gustaría por sus banqueros. Lo mismo no es cierto para los operadores, ya que los ingresos y la rentabilidad del comercio se han reducido y aún se necesitan grandes balances para tener éxito ”, agregó.

Los recortes de impuestos y el fuerte gasto de los consumidores han impulsado las ganancias récord de los bancos en los Estados Unidos, y los bancos europeos han visto un aumento en los préstamos, señala Bloomberg. Sin embargo, la industria se está automatizando rápidamente, lo que significa que el salario promedio parece cada vez menos probable que regrese a los niveles anteriores a la crisis. Además, las empresas más pequeñas están reduciendo el riesgo al reducir el comercio a favor de la banca de consumo y la gestión del patrimonio, los cuales en general producen campos de pago mucho más pequeños.

Goldman Sachs se ha diversificado desde banca de inversión y comercio a banca de consumo, tarjetas de crédito y servicios de transacción. Credit Suisse hace hincapié en la gestión de la riqueza y está trasladando diversas funciones a ubicaciones de bajo costo, como India y Polonia. Deutsche Bank agregó 20, 000 empleados con salarios más bajos en 2010 al adquirir el banco minorista nacional Deutsche Postbank. Mientras tanto, tanto Deutsche Bank como UBS Group se están retirando de Wall Street, reduciendo radicalmente el comercio y la banca de inversión.

Mirando hacia el futuro

En medio de un ciclo de recortes de las tasas de interés por parte de la Fed, es probable que las ganancias bancarias se vean afectadas hasta 2020, advierte Zacks Equity Service. JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Goldman Sachs Group Inc. (GS) se encuentran entre los grandes bancos que han reducido sus proyecciones de ganancias para los próximos trimestres, señala Zacks. Las ganancias más bajas inevitablemente se traducirán en bonos más bajos y tal vez un crecimiento aún más lento en los salarios básicos en el sector bancario.