Mercado bajista
Un mercado bajista es una condición en la que los precios de los valores caen un 20% o más desde los máximos recientes en medio del pesimismo generalizado y el sentimiento negativo de los inversores. Por lo general, los mercados bajistas están asociados con disminuciones en un mercado o índice general como el S&P 500, pero se puede considerar que los valores o productos básicos individuales están en un mercado bajista si experimentan una disminución del 20% o más durante un período de tiempo prolongado. típicamente dos meses o más.
Los principales índices del mercado estadounidense cayeron en territorio bajista el 24 de diciembre de 2018. El último mercado bajista prolongado en los Estados Unidos ocurrió entre 2007 y 2009 durante la crisis financiera y duró aproximadamente 17 meses. El S&P 500 perdió el 50% de su valor durante ese tiempo.
0:55¿Qué es un mercado bajista? InvestoTrivia
Mercados de osos seculares y cíclicos
Los mercados bajistas pueden durar varios años o solo varias semanas. Un mercado bajista secular puede durar de 10 a 20 años y se caracteriza por rendimientos por debajo del promedio de manera sostenida. Puede haber concentraciones dentro de los mercados bajistas seculares donde las acciones o los índices suben por un período, pero las ganancias no son sostenidas y los precios vuelven a niveles más bajos.
Un mercado bajista cíclico puede durar desde unas pocas semanas hasta varios años.
Para llevar clave
- Los mercados bajistas son mercados en los que los precios de los valores caen en más del 20 por ciento en medio del sentimiento y temor negativo de los inversores.
- Los mercados bajistas pueden ser cíclicos o seculares. El primero dura varias semanas o un par de meses y el último puede durar varias décadas.
- Las ventas en corto, las opciones de venta y los ETF inversos son algunas de las formas en que los inversores pueden ganar dinero durante un mercado bajista.
El nombramiento de oso y toro
El término "mercado bajista" es lo contrario de un "mercado alcista", o mercado donde los precios de los valores están aumentando o se espera que aumenten.
El fenómeno del mercado bajista recibe su nombre de la forma en que un oso ataca a su presa, deslizando sus patas hacia abajo. Esta es la razón por la cual los mercados con precios de acciones en baja se denominan mercados bajistas. Al igual que el mercado bajista, el mercado alcista lleva el nombre de la forma en que el toro ataca empujando sus cuernos en el aire.
¿Qué causa un mercado bajista?
Las causas de un mercado bajista a menudo varían, pero en general, una economía débil, lenta o lenta traerá consigo un mercado bajista. Los signos de una economía débil o en desaceleración son, por lo general, bajo empleo, bajos ingresos disponibles, baja productividad y una caída en las ganancias comerciales. Además, cualquier intervención del gobierno en la economía también puede desencadenar un mercado bajista.
Por ejemplo, los cambios en la tasa impositiva o en la tasa de fondos federales pueden conducir a un mercado bajista. Del mismo modo, una caída en la confianza de los inversores también puede indicar el inicio de un mercado bajista. Cuando los inversores creen que algo está por suceder, tomarán medidas, en este caso, vender acciones para evitar pérdidas.
Fases de un mercado bajista
Los mercados bajistas suelen tener cuatro fases diferentes.
- La primera fase se caracteriza por los altos precios y el alto sentimiento de los inversores. Hacia el final de esta fase, los inversores comienzan a abandonar los mercados y a obtener ganancias.
- En la segunda fase, los precios de las acciones comienzan a caer bruscamente, la actividad comercial y las ganancias corporativas comienzan a caer, y los indicadores económicos, que alguna vez fueron positivos, comienzan a estar por debajo del promedio. Algunos inversores comienzan a entrar en pánico cuando el sentimiento comienza a caer. Esto se conoce como capitulación.
- La tercera fase muestra que los especuladores comienzan a ingresar al mercado y, en consecuencia, aumentan algunos precios y el volumen de negociación.
- En la cuarta y última fase, los precios de las acciones continúan bajando, pero lentamente. A medida que los precios bajos y las buenas noticias comienzan a atraer nuevamente a los inversores, los mercados bajistas comienzan a conducir a mercados alcistas.
Mercado bajista vs. corrección
Un mercado bajista no debe confundirse con una corrección, que es una tendencia a corto plazo que tiene una duración de menos de dos meses. Si bien las correcciones ofrecen un buen momento para que los inversores de valor encuentren un punto de entrada a los mercados bursátiles, los mercados bajistas rara vez proporcionan puntos de entrada adecuados. Esta barrera se debe a que es casi imposible determinar el fondo del mercado bajista. Intentar recuperar pérdidas puede ser una batalla cuesta arriba a menos que los inversores sean vendedores cortos o utilicen otras estrategias para obtener ganancias en la caída de los mercados.
Entre 1900 y 2018, había 33 mercados bajistas, con un promedio de cada 3, 5 años. Uno de los mercados bajistas más recientes coincidió con la crisis financiera mundial que ocurrió entre octubre de 2007 y marzo de 2009. Durante ese tiempo, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) disminuyó un 54%. A partir de diciembre de 2018, algunos pronosticadores predicen que nos dirigimos hacia otro mercado bajista.
Venta corta en mercados de oso
Los inversores pueden obtener ganancias en un mercado bajista mediante la venta en corto. Esta técnica implica vender acciones prestadas y volver a comprarlas a precios más bajos. Es un comercio extremadamente riesgoso y puede causar grandes pérdidas si no funciona. Un vendedor en corto debe tomar prestadas las acciones de un corredor antes de realizar una orden de venta en corto. El monto de pérdidas y ganancias del vendedor en corto es la diferencia entre el precio donde se vendieron las acciones y el precio donde se compraron nuevamente, lo que se conoce como "cubierto".
Por ejemplo, un inversor pone en corto 100 acciones de una acción a $ 94. El precio cae y las acciones están cubiertas en $ 84. El inversionista tiene una ganancia de $ 10 x 100 = $ 1, 000. Si las acciones cotizan al alza inesperadamente, el inversor se ve obligado a volver a comprar las acciones con una prima, lo que provoca grandes pérdidas.
Pone y ETFs inversos en mercados de oso
Una opción de venta le da al propietario la libertad, pero no la responsabilidad, de vender una acción a un precio específico en una fecha determinada o antes. Las opciones de venta se pueden utilizar para especular sobre la caída de los precios de las acciones y protegerse contra la caída de los precios para proteger carteras de larga duración. Los inversores deben tener privilegios de opciones en sus cuentas para realizar dichos intercambios.
Los ETF inversos están diseñados para cambiar valores en la dirección opuesta del índice que rastrean. Por ejemplo, el ETF inverso para el S&P 500 aumentaría un 1% si el índice S&P 500 disminuyera un 1%. Hay muchos ETF inversos apalancados que magnifican los rendimientos del índice que rastrean dos y tres veces. Al igual que las opciones, los ETF inversos se pueden utilizar para especular o proteger carteras.
Ejemplos del mundo real de los mercados bajistas
La creciente crisis de incumplimiento de la hipoteca de la vivienda alcanzó el mercado de valores en octubre de 2007. En aquel entonces, el S&P 500 había tocado un máximo de 1565.15 el 9 de octubre. Para el 5 de marzo de 2009, se había estrellado a 682.55 como el alcance y las ramificaciones de la hipoteca de la vivienda los incumplimientos en la economía general se hicieron claros.
Otros ejemplos son la Gran Depresión de 1929. Las secuelas del estallido de la burbuja punto com en marzo de 2000, que aniquiló aproximadamente el 49% del valor del S&P 500 y duró hasta octubre de 2002, es otro ejemplo.
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