Las acciones de biotecnología podrían liderar el rally de verano

Las existencias de biotecnología aumentaron el 11 de mayo después de que el presidente Trump describió una serie de pasos que la administración podría tomar para controlar los precios de los medicamentos. La falta de detalles desencadenó un mitin de alivio respaldado por el escepticismo de que las iniciativas pasarán al Congreso y su profunda dependencia de las contribuciones de la industria. Algunas de las propuestas podrían incluso elevar los precios, como eliminar a los gerentes de beneficios de farmacia que han actuado como guardianes en los últimos años.

El sector se recuperó a principios de 2018, pero los componentes de primer nivel tuvieron un rendimiento muy inferior al de las pequeñas y medianas, manteniendo los fondos importantes en o por debajo de los niveles de resistencia de 2015. De hecho, tres de los cinco componentes con mayor capitalización aún se cotizan por debajo de sus promedios móviles exponenciales (EMA) de 200 días, luchando cerca de los mínimos de 52 semanas. Una recuperación de base amplia será casi imposible sin estos pesos pesados ​​de bajo rendimiento.

Sin embargo, los ciclos de fuerza relativa predicen que el sector de la biotecnología entrará en una ola de recuperación en el próximo mes, elevando a los mejores a nuevos niveles. El rally debería flotar en todos los barcos, pero los comerciantes e inversores pueden necesitar decidir si son pescadores de fondo, jugando los componentes más derrotados o seguidores de tendencia, comprando cerca de máximos anuales y esperando vender aún más a medida que se desarrolla el repunte. (Ver también: A Biotech Sector Primer .)

El S&P SPDR Biotech ETF (XBI) ofrece la exposición más amplia a las medianas y pequeñas capitalizaciones, con solo un 12% de grandes capitalizaciones en una metodología modificada de igual ponderación. Se registraron retornos dramáticos después del fondo de 2009, subiendo más del 600% al máximo de julio de 2015 a $ 91.10, y se redujo drásticamente en 2016. La tendencia alcista desde ese momento ha seguido un canal ascendente poco profundo, pero las ganancias han sido constantes, con el fondo cerrando los últimos ocho cuartos en el green.

El repunte alcanzó el máximo de 2015 en enero de 2018, produciendo un aumento de compras a un máximo histórico de $ 97.98, seguido de una ruptura fallida que reforzó el rango de negociación de tres años. En febrero encontró apoyo en los 80 dólares más bajos y ha pasado los últimos tres meses atrapado dentro de un patrón rectangular que cruza el máximo anterior. Los alcistas esperan que esta corrección a través del tiempo en lugar del precio produzca una ruptura, mientras que los osos esperan beneficiarse de un doble techo a largo plazo.

El promedio móvil exponencial de 200 días (EMA) se ha alineado con el soporte de rango a corto plazo, dibujando una línea de oso-toro en la arena en los bajos $ 80. Un colapso desencadenaría señales de venta peligrosas que podrían convertirse en una tendencia bajista en toda regla, exponiendo al ETF a un viaje a los $ 60. Sin embargo, la acumulación sólida y el patrocinio institucional saludable favorecen un resultado alcista, y el impulso de compra se recupera después de que el fondo establece el apoyo en $ 100.

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El ETF (IBB) iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ha tenido un rendimiento inferior a su rival en los últimos años, debido a una metodología ponderada por capitalización de mercado que favorece el rendimiento de los chips azules. También aumentó más del 600% entre 2009 y 2015, destacando un amplio interés durante ese período de recuperación. El fondo se vendió de $ 133 a $ 80 después del tope, encontró apoyo a principios de 2016 y entró en un canal poco profundo que ha generado más dolor que placer en los últimos dos años.

El aumento se estancó en el nivel de retroceso de venta masiva de Fibonacci de .618 cerca de $ 115 en octubre de 2017, generando un retroceso seguido de una ruptura de enero de 2018 que registró un máximo de dos años en $ 119.30. Se vendió en febrero, lo que indica una ruptura fallida, y revirtió a ese nivel en marzo. Dos pruebas en el mínimo de 2018 cerca de $ 100 han atraído compradores, pero la acción del precio ahora ha completado un patrón complejo de cabeza y hombros.

Un desglose a través del escote desencadenará señales bajistas que favorecen una disminución medida del movimiento a $ 80, que también marca el soporte de 2016. Afortunadamente para los alcistas, el volumen en balance (OBV) no está cooperando con este sombrío escenario porque acaba de alcanzar un máximo de cuatro años, generando una divergencia alcista que predice que el precio se pondrá al día. Aun así, el fondo necesita montar la línea de tendencia roja en $ 110 para negar el patrón bajista y mejorar el tono técnico. (Para más información, consulte: Existencias de biotecnología establecidas para explotar ).

La línea de fondo

Las acciones de biotecnología han tenido dificultades hasta el momento en 2018, pero podrían liderar una recuperación de alivio de verano, con componentes de pequeña y mediana capitalización que ofrecen el mayor valor. (Para lecturas adicionales, consulte: Las 5 principales acciones de biotecnología para 2018 ).