Citigroup se ve caer un 10% en pronósticos de ingresos más bajos

(Nota: El autor de este análisis fundamental es un escritor financiero y un administrador de cartera).

Las acciones de Citigroup Inc. (C) han caído aproximadamente un 11% de sus máximos este año en medio de las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas para los bancos más grandes de Estados Unidos. Eso puede ser solo el comienzo. Según un análisis técnico, las acciones del banco pueden caer un 10% adicional de su precio actual de alrededor de $ 73. Tal caída empujaría a la baja un 18% de las acciones de su máximo intradiario de 2018 en enero.

Una fuerza clave que pesa sobre las acciones de Citigroup es su deteriorada perspectiva de ingresos. Los analistas están reduciendo sus pronósticos de ingresos para el saldo de 2018 y más allá, a pesar de mejorar las ganancias. (Ver: Los grandes bancos se venden después de las ganancias ) .

Cuadro técnico débil

La tabla técnica de Citigroup ha tenido una tendencia a la baja desde su pico en enero. Además, la acción no ha podido subir por encima de aproximadamente $ 73 desde principios de mayo, un nivel de resistencia técnica. La acción no ha subido por encima de $ 73 tres veces, creando un patrón de reversión técnica bajista conocido como triple superior. Eso sugiere que las acciones de Citigroup caerán en las próximas semanas. Si eso sucede, el siguiente nivel de soporte técnico significativo es $ 65.90.

El índice de fuerza relativa (RSI) también tiene una tendencia a la baja desde que alcanzó un nivel máximo de sobrecompra muy por encima de 70 en octubre de 2017. La tendencia bajista para el RSI continúa, lo que sugiere que las acciones caerán. Los niveles de volumen también han sido débiles recientemente y muy por debajo del promedio móvil de 3 meses. Sugiere que no hay mucha convicción entre los compradores.

Ingresos decrecientes

C Estimaciones de ingresos para datos del año fiscal actual por YCharts

Una razón para el gráfico técnico bajista es la menor estimación de ingresos. Los pronósticos de ingresos para 2018 han disminuido a $ 74.0 mil millones de las estimaciones anteriores de $ 74.3 mil millones. Mientras tanto, las estimaciones para 2019 y 2020 también han disminuido.

Aumento de ganancias

C Estimaciones de EPS para los datos del año fiscal actual por YCharts

Las fuertes estimaciones de ganancias de los analistas para Citigroup pueden ser engañosas porque se ven impulsadas en parte por las importantes recompras de acciones. La compañía anunció un plan de $ 22 mil millones a fines de junio, de los cuales $ 17, 2 mil millones están en stock. Los analistas han aumentado sus estimaciones de ganancias para 2018 en un 1.5% a $ 6.57 por acción, por encima de las previsiones anteriores de $ 6.47 . (Ver: las acciones de Citigroup pueden aumentar un 10% en el crecimiento de las ganancias ) .

Esta imagen muy variada es la razón por la cual es probable que las acciones de Citigroup continúen luchando. Es posible que los inversores no obtengan total claridad sobre sus negocios hasta que el banco informe los resultados en octubre.

Michael Kramer es el Fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la Cartera de crecimiento temático de gestión activa y larga duración. Kramer generalmente compra y mantiene acciones por una duración de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las propiedades de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia que se describe en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones hechas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro.