Límite diario de comercio
Un límite de negociación diario es la cantidad máxima, hacia arriba o hacia abajo, que un valor negociado en bolsa puede fluctuar en una sesión de negociación. A menudo se usa en el mercado de derivados, especialmente para contratos de opciones o futuros, para aprovechar la excesiva volatilidad que puede producirse en una sesión de negociación. Los intercambios de valores imponen límites diarios de negociación para proteger a los inversores de movimientos extremos de precios y desalentar la posible manipulación dentro de los mercados.
Comprender los límites diarios de negociación
Los límites de negociación diarios, también conocidos como límites de precios diarios, son rangos de precios establecidos para reducir la volatilidad excesiva que puede ser perjudicial para el funcionamiento ordenado de los mercados, especialmente en el ámbito de los derivados altamente volátiles. El propósito de los límites de negociación diarios es reducir las posibilidades de una volatilidad o manipulación extrema del mercado en mercados relativamente ilíquidos, especialmente porque los mercados de derivados se caracterizan por sus altos niveles de apalancamiento.
- Una vez que se ha alcanzado un límite de precio, la negociación aún puede continuar en ese límite, pero el precio no cruzará el precio establecido para el límite de negociación diario.
- Un mercado que alcanza su límite comercial diario se conoce como un mercado 'bloqueado'. Otros nombres descriptivos incluyen 'limitar hacia arriba o' limitar hacia abajo 'dependiendo de si se ha alcanzado el extremo superior o inferior del rango.
- A veces, los límites diarios de negociación pueden eliminarse durante el mes de vencimiento de un contrato de derivados, generalmente futuros, porque los precios pueden volverse especialmente volátiles. Es posible que los comerciantes no quieran realizar transacciones durante estos períodos porque las fluctuaciones de precios pueden llegar a ser extremas.
- Los límites de precios diarios se usan también en los mercados de divisas donde el banco central de un país impone límites para reducir la volatilidad de su moneda. El ejemplo más notable de esto actualmente es China, que tiene un límite comercial diario de ± 0.5%.
Aquí hay un ejemplo hipotético: suponga que el límite diario de comercio para un producto en particular fue de $ 0.50 por bushel y la liquidación del día anterior fue de $ 5.00. En este caso, los comerciantes no pueden vender por menos de $ 4.50 o comprar por más de $ 5.50 por bushel durante la sesión actual. Si se alcanzara cualquiera de los límites de negociación diarios, entonces este producto se consideraría un mercado 'bloqueado'. También se describiría como "límite superior" o "límite inferior" en función de si se alcanzó el límite al alza o a la baja.
Para llevar clave
- Un límite de negociación diario es la cantidad máxima, hacia arriba o hacia abajo, que un valor negociado en bolsa puede fluctuar en una sesión de negociación.
- Los intercambios de valores imponen límites diarios de negociación para proteger a los inversores de movimientos extremos de precios y desalentar la posible manipulación dentro de los mercados.
- Los límites de precios diarios se utilizan también en los mercados de divisas donde el banco central de un país impone límites para reducir la volatilidad de su moneda.
Cómo los límites diarios de negociación afectan a los comerciantes
Los límites diarios de negociación pueden afectar significativamente la negociación dado que los precios pueden potencialmente subir o bajar mucho más rápidamente una vez que se haya alcanzado el extremo respectivo.
Por ejemplo, los futuros de trigo de EE. UU. Bloquearon los límites comerciales diarios de 30 centavos a principios de 2008 durante varias sesiones consecutivas en medio de fuertes compras tanto de especuladores como de usuarios de granos. La causa subyacente de la volatilidad fue impulsada por una cantidad poco común de pérdidas de cultivos que redujo la oferta. Algunos intercambios respondieron al problema con límites comerciales diarios más altos para permitir que el producto alcanzara los precios de mercado, y trataron de suprimir la demanda del especulador con mayores requisitos de margen.
Los mercados de divisas son un ejemplo popular de los límites comerciales diarios impuestos por los bancos centrales para controlar cualquier inestabilidad. Por ejemplo, el renminbi chino tenía un límite comercial diario de 0.5 por ciento frente al dólar estadounidense para ayudar a controlar la volatilidad. Los bancos centrales defenderían estos límites comerciales cambiando la composición de sus reservas de divisas.
Los límites comerciales diarios también pueden influir en las valoraciones de los activos. Por ejemplo, los factores fundamentales pueden tener un efecto sobre el verdadero valor de un contrato de futuros o moneda, pero la incapacidad de alcanzar ese precio de manera competente podría causar que un activo se valore de manera inapropiada.
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