ETF Investing (SPY): principales atracciones

Fueron State Street Global Advisors quienes lanzaron el primer fondo cotizado en bolsa (ETF) en 1993 con la introducción del SPDR. Desde entonces, los ETF han seguido creciendo en popularidad y reuniendo activos a un ritmo rápido. La forma más fácil de entender los ETF es pensar en ellos como fondos mutuos que cotizan como acciones. Esta característica comercial es una de las muchas características que han hecho que los ETF sean tan atractivos, particularmente para inversores profesionales y operadores activos individuales.

Beneficios de negociar como una acción

La forma más fácil de resaltar la ventaja de negociar como una acción es compararla con la negociación de un fondo mutuo. Los fondos mutuos tienen un precio una vez al día, al cierre de los negocios. Todos los que compran el fondo ese día obtienen el mismo precio, independientemente de la hora del día en que se realizó la compra.

Pero de forma similar a las acciones y bonos tradicionales, los ETF pueden negociarse intradía, lo que brinda una oportunidad para que los inversores especulativos apuesten por la dirección de los movimientos del mercado a más corto plazo a través del comercio de un único valor. Por ejemplo, si el S&P 500 experimenta un fuerte aumento en el precio durante todo el día, los inversores pueden tratar de aprovechar este aumento comprando un ETF que refleje el índice (como un SPDR), manténgalo durante unas horas mientras el el precio continúa aumentando y luego lo vende con ganancias antes del cierre del negocio.

Los inversores en un fondo mutuo que refleja el S&P 500 no tienen esta capacidad. Por la naturaleza de la forma en que se negocia, un fondo mutuo no permite que los inversores especulativos aprovechen las fluctuaciones diarias de su canasta de valores.

La calidad de las acciones de los ETF permite al inversor activo hacer más que simplemente comerciar intradía. A diferencia de los fondos mutuos, los ETF también pueden usarse para estrategias comerciales especulativas, como la venta en corto y el comercio con margen. En resumen, el ETF permite a los inversores negociar todo el mercado como si fuera una sola acción.

Vs. activo Inversión pasiva en ETF

Raciones de bajo costo

A todo el mundo le encanta ahorrar dinero, especialmente los inversores que toman sus ahorros y los ponen a trabajar en sus carteras. Al ayudar a los inversores a ahorrar dinero, los ETF realmente brillan. Ofrecen todos los beneficios asociados con los fondos indexados, como baja rotación y amplia diversificación, además de que los ETF cuestan menos. Los honorarios por fondos mutuos pueden variar de 0.01% a más de 10%, mientras que los índices de gastos para ETF varían de 1.10% a 1.25%.

Sin embargo, tenga en cuenta que los ETF operan a través de una empresa de corretaje, que incurre en cargos de comisión por las transacciones. Para evitar que los costos de comisión nieguen el valor de la relación de gastos bajos, compre una corredora de bajo costo (las transacciones de menos de $ 10 no son infrecuentes) e invierta en incrementos de $ 1, 000 o más. Los ETF también tienen sentido para un inversor de compra y retención que está en condiciones de ejecutar una gran inversión única y luego sentarse en ella.

Diversificación

Los ETF son útiles cuando los inversores quieren crear una cartera diversificada. Hay cientos de ETF disponibles, y cubren todos los índices principales (los emitidos por Dow Jones, S&P, Nasdaq) y el sector del mercado de valores (grandes, pequeños, crecimiento, valor). Hay ETF internacionales, ETF regionales (Europa, Pacific Rim, mercados emergentes) y ETF específicos de cada país (Japón, Australia, Reino Unido). Los ETF especializados cubren industrias específicas (tecnología, biotecnología, energía) y nichos de mercado (REIT, oro).

Los ETF también cubren otras clases de activos, como la renta fija. Si bien los ETF ofrecen menos opciones en el ámbito de los ingresos fijos, todavía hay muchas opciones, incluidos los ETF compuestos por bonos a largo plazo, bonos a mediano plazo y bonos a corto plazo. Si bien los ETF de renta fija a menudo se seleccionan para los ingresos producidos por sus dividendos, algunos ETF de renta variable también pagan dividendos. Estos pagos pueden depositarse en una cuenta de corretaje o reinvertirse. Si invierte en un ETF que paga dividendos, asegúrese de verificar las tarifas antes de reinvertir los dividendos. Algunas empresas ofrecen reinversión gratuita de dividendos, mientras que otras no.

Los estudios han demostrado que la asignación de activos es un factor principal responsable de los rendimientos de las inversiones, y los ETF son una forma conveniente para que los inversores creen una cartera que satisfaga las necesidades específicas de asignación de activos. Por ejemplo, un inversor que busca una asignación de acciones del 80% y bonos del 20% puede crear fácilmente esa cartera con ETF. Ese inversor puede incluso diversificarse aún más dividiendo la porción de acciones en acciones de crecimiento de gran capitalización y valor de pequeña capitalización, y la porción de bonos en bonos a mediano y corto plazo. Por otro lado, sería igual de fácil crear una cartera de bonos a acciones 80/20 que incluya ETF que rastreen bonos a largo plazo y aquellos que rastreen REIT. La gran cantidad de ETF disponibles permite a los inversores crear rápida y fácilmente una cartera diversificada que cumpla con cualquier modelo de asignación de activos.

Eficiencia fiscal

Los ETF son los favoritos entre los inversionistas conscientes de los impuestos porque las carteras que representan los ETF son aún más eficientes en cuanto a impuestos que los fondos indexados. Además de ofrecer una baja rotación, un beneficio asociado con la indexación, la estructura única de los ETF permite a los inversores que negocian grandes volúmenes (generalmente inversores institucionales) recibir reembolsos en especie. Esto significa que un inversor que negocie grandes volúmenes de ETF puede canjearlos por las acciones de las acciones que los ETF rastrean.

Este acuerdo minimiza las implicaciones fiscales para el inversor que intercambia los ETF debido a la oportunidad de diferir la mayoría de los impuestos hasta que se venda la inversión. Además, puede elegir ETF que no tengan grandes distribuciones de ganancias de capital o paguen dividendos (debido a los tipos particulares de acciones que rastrean).

La línea de fondo

Las razones de la popularidad de los ETF son fáciles de entender. Los costos asociados son bajos, y las carteras son flexibles y fiscales eficientes. El impulso para expandir el universo de fondos negociados en bolsa proviene, en su mayor parte, de inversores profesionales y comerciantes activos. Se recomienda a los inversores interesados ​​en la gestión pasiva de fondos, y que realizan inversiones relativamente pequeñas de forma regular, que se mantengan con el fondo mutuo de índice convencional. Las comisiones de corretaje asociadas con las transacciones de ETF lo harán demasiado costoso para aquellas personas en la fase de acumulación del proceso de inversión.