Descuento de mercado
El descuento de mercado es la diferencia entre el precio de reembolso establecido de un bono y su precio de compra en el mercado secundario, si se ha comprado a un precio por debajo del par. El descuento de mercado surge cuando el valor de un bono en el mercado secundario disminuye después de su emisión, generalmente debido a un aumento en las tasas de interés. En el caso de valores de descuento de emisión original (OID) como bonos de cupón cero, el descuento de mercado es la diferencia entre el precio de compra y el precio de emisión más el OID acumulado.
DESGLOSE Descuento del mercado
El descuento de mercado sobre un bono no está sujeto a impuestos anualmente en los EE. UU., Pero está sujeto a impuestos como ingresos por intereses ordinarios en el año en que el bono se vende o se canjea. El inversor en bonos también puede optar por incluir anualmente un descuento amortizado del mercado en los ingresos para fines fiscales, aunque esto significaría pagar impuestos sobre él ahora en lugar de en el futuro. Tenga en cuenta que el descuento del mercado está sujeto a impuestos incluso si los ingresos por intereses regulares del bono en cuestión están exentos de impuestos como lo está para los valores municipales.
Por ejemplo, suponga que un inversor estadounidense paga $ 900 por un bono emitido originalmente con un valor nominal de $ 1, 000. La diferencia de $ 100 entre el valor nominal y el precio de compra es el descuento del mercado. Esta diferencia deberá informarse como ingreso por intereses ordinarios en la declaración de impuestos del inversor, ya sea por disposición o anualmente sobre una base amortizada, dependiendo de la elección realizada por el inversor.
Existen ciertas excepciones a las reglas electorales, como los bonos de ahorro de EE. UU. Y las obligaciones a corto plazo que vencen en un año o menos desde la fecha de emisión. Además, para los bonos exentos de impuestos comprados antes del 1 de mayo de 1993, una ganancia derivada de un descuento de mercado se trata como una ganancia de capital en lugar de ingresos por intereses.
Otra exención a la elección de cómo se debe tratar el descuento de mercado para fines fiscales se relaciona con "minimis" o pequeños descuentos de mercado. Bajo la regla de "minimis", el descuento de mercado se trata como cero si el monto del descuento al momento de la compra es menor al 0.25% del valor nominal del bono, multiplicado por el número de años completos desde el momento de la compra hasta la fecha de vencimiento . Si el descuento de mercado es menor que el monto de minimis, el descuento de mercado debería tratarse como una ganancia de capital, en lugar de un ingreso ordinario, cuando el bono se vende o se canjea.
Como ejemplo, si compra un bono de valor nominal de $ 1, 000 con vencimiento en 10 años por $ 985, el descuento de mercado es de $ 1, 000 - $ 985 = $ 15. Dado que este descuento es inferior al umbral de minimis de $ 25 (0.25% de $ 1, 000 x 10 = $ 25), el descuento de mercado se considera cero. Como resultado, el descuento de $ 15 se tratará como una ganancia de capital cuando venda o canjee el bono.
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