Derivado del tiempo
Un derivado meteorológico es un instrumento financiero utilizado por compañías o individuos para protegerse contra el riesgo de pérdidas relacionadas con el clima. El vendedor de un derivado meteorológico acepta asumir el riesgo de desastres a cambio de una prima. Si no se producen daños antes de la expiración del contrato, el vendedor obtendrá ganancias. En caso de clima inesperado o adverso, el comprador del derivado reclama el monto acordado.
Derrotando Derivado del Clima
Las empresas cuyo negocio depende del clima, como las empresas hidroeléctricas o las que administran eventos deportivos, pueden usar derivados del clima como parte de una estrategia de gestión de riesgos. Los agricultores pueden usar derivados del clima para protegerse de una mala cosecha causada por demasiada o muy poca lluvia, cambios bruscos de temperatura o vientos destructivos.
Los derivados del clima generalmente tienen una base para un índice que mide un aspecto particular del clima. Por ejemplo, un índice podría ser la precipitación total durante un período específico en un lugar específico. Otra puede ser la cantidad de veces que la temperatura cae por debajo de cero.
Un índice climático para derivado meteorológico se conoce como días de grado de calentamiento o HDD. Según los contratos de HDD, cada día la temperatura media diaria cae por debajo de un punto de referencia predeterminado durante un período específico, el monto de la salida se registra y se agrega a un recuento acumulativo. La cifra final determina si el vendedor paga o recibe el pago.
Los derivados del clima, desarrollados en la década de 1990, satisfacen una necesidad insatisfecha en la economía. El clima afecta aproximadamente al 20% de la economía estadounidense. La agricultura, la energía, los viajes y la construcción son ejemplos de industrias en las que el clima juega un papel especialmente importante. Pero el clima inesperado rara vez resulta en ajustes de precios que compensan por completo la pérdida de ingresos. Los derivados del clima permiten a las compañías protegerse contra la posibilidad de que el clima afecte negativamente sus negocios.
En 1997, los derivados climáticos comenzaron a comercializarse sin receta (OTC) y, en pocos años, se convirtieron en una industria de $ 8 mil millones. La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) enumera los contratos de derivados del clima para unas pocas docenas de ciudades, la mayoría de ellas en los Estados Unidos. Algunos fondos de cobertura tratan los derivados del clima como una clase de inversión. Los inversores que gustan de los derivados del clima aprecian su baja correlación con los mercados tradicionales.
Derivados climáticos comparados con seguros
Los derivados del clima son similares pero diferentes del seguro. El seguro cubre eventos climáticos catastróficos de baja probabilidad como huracanes, terremotos y tornados. En contraste, los derivados cubren eventos de mayor probabilidad, como un verano más seco de lo esperado.
El seguro no protege contra la reducción de la demanda resultante de un verano ligeramente más húmedo que el promedio, por ejemplo, pero los derivados climáticos pueden hacer exactamente eso. Dado que los derivados climáticos y los seguros cubren dos posibilidades diferentes, una empresa podría tener interés en comprar ambos.
Además, dado que el contrato se basa en índices, los compradores de derivados climáticos no necesitan demostrar una pérdida. Para cobrar un seguro, por otro lado, se debe mostrar el daño.
Comparar cuentas de inversión Nombre del proveedor Descripción Divulgación del anunciante × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe una compensación.