¿Qué es un asesor de inversiones registrado?

La industria de servicios financieros es un entorno profesional que cambia rápidamente. A medida que cambian las necesidades y los deseos de los consumidores, las empresas dedicadas a administrar el dinero también están evolucionando. Un asesor de inversiones registrado (RIA) administra los activos de individuos e inversores institucionales de alto patrimonio, y se sienta en el lado de compra del campo de inversión. Deben registrarse en la Securities and Exchange Commission (SEC) y en cualquier estado en el que él o ella opere. La mayoría de los RIA son sociedades o corporaciones, pero las personas también pueden registrarse como RIA. Si está interesado en una carrera en una empresa de RIA, siga leyendo para obtener más información sobre esta parte de la industria de servicios financieros.

Estado de la industria

El viejo modelo de un corredor que llama a clientes ricos con ideas de acciones está muriendo. De hecho, ha habido un éxodo masivo de activos de clientes que abandonan este modelo. Hay varias razones para este cambio, incluidas las comisiones muy altas (el vehículo de grandes ganancias de las firmas de casas de alambre en ese momento), y la diversificación a menudo inadecuada. Muchos de estos corredores no eran CFA o MBA, solo glorificaban a los vendedores cuya base de conocimiento se debía más a la casualidad que a la verdadera educación.

La mayoría de los estadounidenses que participan en el mercado de valores lo hacen a través de fondos mutuos, y los activos de los fondos mutuos han estado creciendo de manera constante durante más de 50 años. Sin embargo, a medida que aumenta la cantidad de dinero que tiene un individuo o grupo, disminuye la capacidad de lograr los mejores resultados con fondos mutuos. Aquí es donde los RIA pueden proporcionar servicios adicionales que los fondos mutuos no pueden.

• Muchos clientes buscan tener un verdadero "mariscal de campo financiero", un recurso que puedan utilizar para obtener un asesoramiento sólido sobre su situación financiera total. Un buen RIA hablará con el cliente en términos de sus metas y objetivos generales, y los revisará con el cliente a intervalos regulares.
• Los clientes desean cada vez más tener más opciones y un acceso más fácil a los tomadores de decisiones en sus cuentas. No hay líneas de acceso directo a los administradores de una cuenta de fondos mutuos. No hay una manera fácil de hacerle preguntas a su administrador de fondos mutuos, como "¿Por qué decidió comprar Wal-Mart?" o "¿Cuál es una buena estimación de cuáles podrían ser mis ganancias de capital este año?" Muchos clientes quieren esto como parte de su educación o para su propia tranquilidad.
• Los activos de fondos mutuos son fondos agrupados sin consideraciones impositivas para ningún tenedor de acciones de fondos mutuos. Para un inversor rico, simplemente hay demasiados dólares en juego para que los impuestos no se tengan en cuenta.
• Si el cliente es un grupo grande y hay muchas partes interesadas (como una donación sin fines de lucro, un plan de pensiones o un fideicomiso ordenado por el tribunal), el servicio adicional de tener informes anuales y otras atribuciones de rendimiento puede aumentar el atractivo de un asesor de inversiones en comparación con un fondo mutuo.

¿Qué hace un RIA?

Pagados al igual que los administradores de fondos mutuos, los RIA generalmente obtienen sus ingresos a través de una comisión de gestión compuesta por un porcentaje de los activos mantenidos para un cliente. Las tarifas fluctúan, pero el promedio es de alrededor del 1%. En general, cuantos más activos tenga un cliente, menor será la tarifa que puede negociar, a veces tan poco como 0, 35%. Esto sirve para alinear los mejores intereses del cliente con los de la RIA, ya que el asesor no puede ganar más dinero en la cuenta a menos que el cliente aumente su base de activos.

La definición más común de un inversor de alto patrimonio neto es alguien con un patrimonio neto de $ 1 millón o más. Las cantidades por debajo de esto tienden a ser más difíciles de administrar mientras siguen obteniendo ganancias. Si la tarifa de administración promedio es del 1% de los activos anualmente, una cuenta de $ 100, 000 solo genera una tarifa anual de RIA de $ 1, 000, que probablemente sea menor que los costos en los que la empresa incurriría internamente para mantener la cuenta.

Los asesores de inversión registrados pueden administrar miles de carteras únicas. Esto se debe a que los individuos e inversores institucionales de alto patrimonio son grupos con necesidades únicas. La firma asesora trabajará con los clientes para diseñar una cartera que se adapte a su situación. Podría ser que el cliente tenga una gran posición en una acción en particular con un costo muy bajo; A pesar de que representa una porción más grande de su cartera de lo que sería ideal para la diversificación, las consecuencias fiscales son demasiado severas para vender la posición de una vez. O el cliente puede estar retirando una cuenta utilizando una combinación de ingresos y egresos de intereses y necesita la asistencia de un profesional para mapear la vida del activo.

Un RIA puede crear carteras utilizando acciones individuales, bonos y fondos mutuos. Las empresas de RIA pueden cubrir el espectro en lo que respecta a las carteras de sus clientes. Pueden usar una combinación de fondos y emisiones individuales o solo fondos como una forma de racionalizar la asignación de activos y reducir los costos de comisiones.

¿Qué tipos de profesionales trabajan para los RIA?

Como operan de muchas maneras similares, los mismos tipos de trabajos asociados con un fondo mutuo también se encuentran en un RIA: analistas de investigación, gerentes de cartera, comerciantes, personal técnico / operativo y profesionales de servicio al cliente. La investigación realizada para un RIA también es similar a lo que encontraría en un fondo mutuo. Las principales responsabilidades incluyen monitorear las propiedades existentes y buscar candidatos adecuados para la compra.

La RIA proporciona una responsabilidad adicional a través de las tenencias aportadas por los clientes y solicita que no se vendan. Muchas veces una cartera debe construirse alrededor de una posición grande; En estos casos, el administrador de la cartera debe idear formas de mitigar el riesgo inherente a la posesión de gran parte de una empresa.

La mayoría de las empresas manejarán la creación de pedidos internamente, pero en realidad no ejecutarán las transacciones por sí mismas. Para esto, habrán establecido relaciones de corretaje con empresas que atienden grandes pedidos de clientes institucionales.

Los contadores públicos, abogados y otros profesionales financieros son cada vez más contratados por los RIA a medida que intentan ofrecer todos los servicios que un cliente rico podría desear. A veces se cobra una tarifa separada por servicios únicos, como un plan financiero de un CPA o el establecimiento de un fideicomiso familiar. Otras veces, todo se combina en la tarifa de administración única. Poder ofrecer más servicios bajo un mismo paraguas abre las puertas a cuentas realmente lucrativas: $ 10 millones o más. Muchas empresas de RIA tienen solo dos o tres clientes que son tan grandes que ocupan todos los recursos de la empresa. Estas empresas pueden hacerlo bastante bien.

Competidores de RIA

Los RIA tienden a competir con los siguientes grupos por la provisión de servicios de inversión:

• Los fondos de inversión
• Los fondos de cobertura
• Wire houseempresas: a través de programas de envoltura o corredores individuales
• Hágalo usted mismo

¿Por qué convertirse en un RIA?

Una empresa RIA es un negocio progresivo en el cambiante panorama actual de la administración del dinero. Es un excelente lugar para comenzar una carrera o para afinar un aspecto particular del negocio después de cortarse los dientes en otros lugares durante unos años. La mayoría de las empresas de RIA son de propiedad privada, lo que puede permitir mayores oportunidades de capital en la empresa. Están preparados para un crecimiento fantástico a medida que los baby boomers están terminando sus años de ganancias máximas y entrando en la fase de mayor patrimonio neto de sus vidas.