Lo que necesita saber sobre las ganancias de capital y los impuestos

Un elemento crucial de la inversión es administrar la cantidad de impuestos que deberá pagar por sus ganancias. Los impuestos a veces se pasan por alto o se consideran después del hecho, pero las ganancias de capital (dependiendo del tipo de seguridad y el período de tenencia) pueden tener un gran impacto en los resultados de la inversión. Los diferentes tipos de ganancias de capital se gravan a tasas diferentes. Esto debe tenerse en cuenta al tomar decisiones de inversión. La siguiente es una guía rápida de los diferentes tipos de ganancias de capital y lo que debe tenerse en cuenta al tomar decisiones de inversión futuras.

Fiscalidad y Renta Variable

Las ganancias de capital en acciones se dividen en ganancias a largo y corto plazo. En las acciones estadounidenses, a largo y corto plazo se distinguen por si el inversionista ha mantenido las acciones por más o menos de un año. Las ganancias de capital a largo plazo se gravan a una tasa más baja que las ganancias a corto plazo. Esto es para proporcionar más incentivos para invertir en las empresas que construyen la economía, en lugar de tratar de obtener ganancias rápidas especulando sobre acciones. Recuerda la filosofía de Warren Buffett: invertir en buenas empresas a largo plazo. Esto contrasta con la noción de comprar una acción con la simple esperanza de venderla a otra persona en unos pocos meses (o incluso días) a un precio más alto.

A partir de 2018 y 2019, las ganancias de capital a corto plazo (ganancias en acciones mantenidas por menos de un año) se gravan con tasas de ingresos regulares, mientras que la mayoría de las ganancias de capital a largo plazo se gravan con no más de un 15% o 20% fijo. Esto podría tener un gran impacto en las ganancias.

Los impuestos sobre las ganancias de capital también deben separarse de los impuestos sobre los dividendos de las inversiones. Los dividendos sobre una acción son distribuciones de las ganancias de una empresa. Estas distribuciones a los inversores tienen aplicadas leyes fiscales separadas.

Fiscalidad y Bonos

Los impuestos sobre las ganancias de los bonos comparten algunas características con las acciones, pero también muchas diferencias. Si un inversor compra un bono a valor nominal y lo mantiene hasta su vencimiento, no habrá ganancia de capital en la transacción. Sin embargo, si un inversor vende antes del vencimiento y genera una ganancia del bono, entonces hay una ganancia de capital, a corto o largo plazo, igual que con una acción.

La gran diferencia con los bonos son los pagos de cupones (intereses) que se pagan a los tenedores de bonos. Estos parecen similares a los dividendos, ambos se cotizan comúnmente en rendimientos del precio del valor, pero los intereses de los bonos se gravan de manera muy diferente dependiendo del tipo de bono. Los pagos de intereses sobre los bonos corporativos están sujetos a impuestos federales y estatales. Los pagos de intereses sobre los bonos federales están sujetos a impuestos federales, pero no a impuestos estatales.

Los bonos municipales son el verdadero ganador en el juego de los impuestos. Los pagos de intereses sobre bonos municipales que califican no están sujetos a ningún impuesto federal, estatal o local, y a menudo se consideran "libres de impuestos triples". Los dólares que un inversionista recibe en intereses de un bono municipal son los dólares que puede depositar en el banco. Este factor debe tenerse en cuenta al observar los rendimientos en los mercados. El mercado ajusta estos rendimientos para que los bonos municipales en general paguen rendimientos más bajos que los bonos imponibles comparables, pero un inversionista de alto nivel impositivo puede estar mejor atendido si se atiene a las cuestiones exentas de impuestos.

Fiscalidad y fondos mutuos

Los fondos mutuos y otros fondos merecen algunas consideraciones especiales. Las acciones del fondo actúan de la misma manera en términos de ganancias de capital a corto y largo plazo que las acciones y los bonos. Los dividendos o intereses que se transfieren están sujetos a impuestos, como lo sería normalmente. La principal diferencia es con las ganancias internas de capital del fondo. Si el fondo distribuye ganancias de capital de sus inversiones subyacentes, la ganancia del inversor a voluntad del administrador del fondo. Un inversor gravable estaría mejor esperando para invertir si un fondo mutuo está a punto de hacer una distribución de ganancias de capital.

Compensación de ganancias con pérdidas

Las ganancias de capital no son la única preocupación; las pérdidas de capital también deben tenerse en cuenta.

Ejemplo: compensación de ganancias de capital Si un inversionista toma una mala decisión y pierde $ 2, 000 en una acción y más tarde en el mismo año, el inversionista hace una buena inversión y gana $ 3, 000, estas dos transacciones se compensarán parcialmente. Después de compensar las dos transacciones, el inversor solo enfrentará impuestos sobre $ 1, 000 de la ganancia de $ 3, 000. Si las pérdidas exceden las ganancias durante el año, las pérdidas pueden compensar hasta $ 3, 000 de ingresos imponibles. Después de compensar el total de todas las ganancias y $ 3, 000 de ingresos, si las pérdidas persisten, se pueden transferir para compensar los ingresos del próximo año.

Las ganancias y pérdidas a corto y largo plazo también influyen aquí. Al compensar las ganancias de capital con pérdidas, los inversores primero deben compensar cualquier ganancia a largo plazo con pérdidas a largo plazo, antes de compensar cualquier ganancia a corto plazo.

Gravable o libre de impuestos?

La siguiente gran consideración al pensar en las ganancias de capital y los impuestos a la inversión es si la cuenta está sujeta a impuestos o libre de impuestos. Para las personas, el mejor ejemplo de esto es una cuenta de jubilación individual (IRA). En su mayor parte, las ganancias en las cuentas IRA están exentas de impuestos mientras permanecen en la cuenta, por lo que los factores que debe considerar anteriormente se pueden descartar. A nivel institucional, lo mismo puede decirse de los fondos de pensiones, que pueden invertir libres de impuestos.

Puede que no sea prudente intercambiar activamente su IRA, pero si ve una ganancia, puede tomarla sin preocuparse por consideraciones fiscales. El elemento principal desde arriba que todavía se aplica es con bonos. Las cuentas de inversión libres de impuestos deben evitar los valores libres de impuestos. Si no tiene que pagar impuestos, ¿por qué no comprar los valores arrojando rendimientos más altos?

Tenga en cuenta que en la mayoría de los casos sus cuentas e inversiones estarán sujetas a impuestos. Esto arroja una llave adicional en el proceso de inversión. Un activo que se espera que devuelva 10% normalmente se vería más atractivo que uno que devuelve 8%; sin embargo, si la devolución del 10% se gravará al 40%, mientras que el activo del 8% se gravará al 15%, la devolución del 8% en realidad le dejará con más dinero en su bolsillo después de todo lo dicho y hecho.

La línea de fondo

Tenga en cuenta los efectos de las ganancias de capital al tomar decisiones de inversión, y no solo después del hecho. Preste atención al tipo de inversión que está haciendo, cuánto tiempo planea mantenerla y sus implicaciones fiscales antes de invertir. Administrar los efectos fiscales al conocer cómo y de dónde provienen sus ganancias puede producir ganancias aún mayores al final.