Posición larga: larga
Una posición larga, también conocida como simplemente larga, es la compra de una acción, mercancía o moneda con la expectativa de que aumente su valor. Mantener una posición larga es una visión alcista.
La posición larga y larga a menudo se usan en el contexto de la compra de un contrato de opciones. El operador puede mantener una opción de compra larga o una opción de venta larga, dependiendo de la perspectiva del activo subyacente del contrato de opción.
- Un inversor que espera beneficiarse de un movimiento al alza de los precios en un activo "tardará" en una opción de compra. La llamada le da al titular la opción de comprar el activo subyacente a un precio determinado.
- Por el contrario, un inversor que espera que el precio de un activo caiga, es bajista, tendrá una opción de venta larga y mantendrá el derecho de vender el activo a un precio determinado.
Una posición larga es lo opuesto a una posición corta (corta).
1:25Posición larga
Las muchas caras de largo
Largo es uno de esos términos de inversión que pueden tener múltiples significados, dependiendo de dónde se use. El significado más común de largo es el tiempo que se mantiene una inversión. Sin embargo, el término largo tiene un significado diferente cuando se usa en opciones y contratos de futuros.
Para llevar clave
- Una posición larga, larga, se refiere a la compra de un activo con la expectativa de que aumente su valor, una actitud alcista.
- Una posición larga en los contratos de opciones indica que el titular posee el activo subyacente.
- Una posición larga es lo opuesto a una posición corta.
- En las opciones, ser largo puede referirse a la propiedad absoluta de un activo o ser el titular de una opción sobre el activo.
- Tener una inversión larga en acciones o bonos es una medida del tiempo.
Inversión a largo plazo
Pasar mucho tiempo en una acción o bono es la práctica de inversión más convencional en los mercados de capitales. Con una inversión de posición larga, el inversor compra un activo y lo posee con la expectativa de que el precio vaya a subir. Este inversor normalmente no tiene planes de vender la seguridad en el futuro cercano. En referencia a la tenencia de acciones, largo se refiere a una medición de tiempo.
Pasar mucho tiempo en una acción o bono es la práctica de inversión más convencional en los mercados de capitales, especialmente para los inversores minoristas. La expectativa de que los activos apreciarán su valor a largo plazo, la estrategia de compra y retención, le ahorra al inversor la necesidad de una vigilancia constante del mercado o de un tiempo de mercado, y le da tiempo para superar los inevitables altibajos. Además, la historia está de su lado, como el mercado de valores inevitablemente aprecia, con el tiempo.
Por supuesto, eso no significa que no pueda haber caídas bruscas y diezmadoras de la cartera en el camino, lo que puede ser fatal si se produce justo antes, por ejemplo, de que un inversor estaba planeando retirarse, o si necesitaba liquidar las tenencias por alguna razón . Un mercado bajista prolongado también puede ser problemático, ya que a menudo favorece a los vendedores en corto y a aquellos que apuestan por las caídas.
Finalmente, pasar mucho tiempo en el sentido de propiedad absoluta significa que se inmoviliza una buena cantidad de capital, lo que podría resultar en perder otras oportunidades.
Contratos de opciones de posición larga
En el mundo de los contratos de opciones, el largo plazo no tiene nada que ver con la medición del tiempo, sino que habla de la posesión de un activo subyacente. El titular de la posición larga es aquel que actualmente posee el activo subyacente en su cartera.
Cuando un comerciante compra o mantiene un contrato de opciones de compra de un escritor de opciones, son largos, debido al poder que tienen para poder comprar el activo. Un inversor cuya opción de compra es larga es aquella que compra una llamada con la expectativa de que el valor subyacente aumentará de valor. El titular de la llamada de posición larga cree que el valor del activo está aumentando y puede decidir ejercer su opción de comprarlo antes de la fecha de vencimiento.
Pero no todos los operadores que mantienen una posición larga creen que el valor del activo aumentará. El operador que posee el activo subyacente en su cartera y cree que el valor caerá puede comprar un contrato de opción de venta. Todavía tienen una posición larga porque tienen la capacidad de vender el activo subyacente que tienen en su cartera. El titular de una posición larga puesta cree que el precio de un activo caerá. Tienen la opción con la esperanza de poder vender el activo subyacente a un precio ventajoso al vencimiento.
Entonces, como puede ver, la posición larga en un contrato de opciones puede expresar un sentimiento alcista o bajista dependiendo de si el contrato largo es una opción put o call.
Por el contrario, la posición corta en un contrato de opciones no posee la acción u otro activo subyacente, sino que la toma prestada con la expectativa de venderla y luego volver a comprarla a un precio más bajo.
Contratos de futuros largos
Los inversores y las empresas también pueden celebrar un contrato a largo plazo o de futuros para protegerse contra los movimientos adversos de los precios. Una empresa puede emplear una cobertura larga para fijar el precio de compra de un producto que se necesita en el futuro. Los futuros difieren de las opciones en que el titular está obligado a comprar o vender el activo subyacente. No pueden elegir, pero deben completar estas acciones.
Supongamos que un fabricante de joyas cree que el precio del oro está a punto de subir en el corto plazo. La empresa puede celebrar un largo contrato de futuros con su proveedor de oro para comprar oro en tres meses al proveedor a $ 1, 300. En tres meses, ya sea que el precio sea superior o inferior a $ 1, 300, la empresa que tiene una posición larga en futuros de oro está obligada a comprar el oro al proveedor al precio del contrato acordado de $ 1, 300. El proveedor, a su vez, está obligado a entregar el producto físico cuando expire el contrato.
Los especuladores también toman mucho tiempo en futuros cuando creen que los precios subirán. No necesariamente quieren el producto físico, ya que solo están interesados en capitalizar el movimiento de los precios. Antes de la expiración, un especulador que tenga un contrato de futuros a largo plazo puede vender el contrato en el mercado.
Pros y contras de una posición larga
Pros
Cerraduras en un precio
Limita las pérdidas
Cola de milano con un rendimiento histórico del mercado
Contras
Sufre cambios bruscos de precios / movimientos a corto plazo
Puede caducar antes de obtener ventaja
Ejemplos del mundo real de posiciones largas
Por ejemplo, supongamos que Jim espera que Microsoft Corporation (MSFT) aumente de precio y compre 100 acciones para su cartera. Por lo tanto, se dice que Jim "es largo" 100 acciones de MSFT.
Ahora, consideremos una opción de compra del 17 de noviembre en Microsoft (MSFT) con un precio de ejercicio de $ 75 y una prima de $ 1.30. Si Jim todavía es optimista sobre las acciones, puede decidir comprar o alargar una opción de compra de MSFT (una opción equivale a 100 acciones) en lugar de comprar las acciones directamente como lo hizo en el ejemplo anterior. Al vencimiento, si MSFT cotiza por encima de $ 75, Jim ejercerá su derecho a comprar en su opción larga para comprar 100 acciones de MSFT a $ 75. El autor del contrato de opciones —la posición corta— que Jim compró debe venderle las 100 acciones al precio de $ 75.
Tomar una posición larga no siempre significa que un inversor espera obtener ganancias de un movimiento al alza en el precio del activo o valor. En el caso de una opción de venta, una trayectoria descendente en el precio del valor es rentable para el inversor.
Digamos que otro inversor, Jane actualmente tiene una posición larga en MSFT para 100 acciones en su cartera, pero ahora es bajista. Ella toma una posición larga en una opción de venta. La opción de venta se cotiza a $ 2.15 y tiene un precio de ejercicio de $ 75 que vence el 17 de noviembre. Al momento de vencimiento, si MSFT cae por debajo de $ 75, Jane ejercerá la opción de venta larga para vender sus 100 acciones de MSFT por el precio de ejercicio de $ 75 . En este caso, el autor de la opción debe comprar las acciones de Jane al precio acordado de $ 75, incluso si las acciones se cotizan a menos en el mercado abierto.
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