Probabilidades de riesgo neutral
Las probabilidades neutrales al riesgo son probabilidades de posibles resultados futuros ajustados por riesgo, que luego se utilizan para calcular los valores de los activos esperados. En otras palabras, los activos y valores se compran y venden como si la probabilidad hipotética justa y única de un resultado fuera una realidad, aunque en realidad ese no es el escenario real.
Para llevar clave
- Las probabilidades neutrales al riesgo son probabilidades de posibles resultados futuros que se han ajustado por riesgo.
- Se pueden usar para calcular los valores de los activos esperados.
- Estas probabilidades se utilizan para calcular precios justos para un activo o tenencia financiera.
- La idea de probabilidades neutrales al riesgo se usa a menudo en la fijación de precios de derivados.
- El término neutral al riesgo significa que un inversor preferiría centrarse en las ganancias potenciales de una inversión en lugar del riesgo asociado.
Comprender las probabilidades neutrales de riesgo
Las probabilidades neutrales al riesgo se utilizan para tratar de determinar precios justos objetivos para un activo o instrumento financiero. Está evaluando la probabilidad con el riesgo tomado de la ecuación, por lo que no juega un factor en el resultado anticipado.
Por el contrario, si intentara estimar el valor anticipado de esa acción en particular en función de la probabilidad de que suba o baje, considerando factores únicos o condiciones de mercado que influyen en ese activo específico, incluiría el riesgo en la ecuación y, por lo tanto, estar mirando a la probabilidad real o física.
El beneficio de este enfoque de fijación de precios neutral al riesgo es que una vez que se calculan las probabilidades neutrales al riesgo, se pueden usar para fijar el precio de cada activo en función de su rentabilidad esperada. Estas probabilidades teóricas neutrales al riesgo difieren de las probabilidades reales del mundo real, que a veces también se conocen como probabilidades físicas. Si se usaran las probabilidades del mundo real, los valores esperados de cada valor tendrían que ajustarse para su perfil de riesgo individual.
Puede pensar en este enfoque como un método algo formalizado y estructurado para adivinar cuál debería ser el precio justo y adecuado de un valor u otro activo financiero mediante el seguimiento de las tendencias de precios de otros activos similares y luego estimando el promedio para llegar a su mejor estimación. Para este enfoque, intentaría nivelar las fluctuaciones extremas en cualquier extremo del espectro, creando un equilibrio que cree un punto de precio estable y nivelado. Esencialmente, estaría minimizando los posibles resultados inusuales del mercado mientras aumenta los posibles mínimos.
La mayoría de los inversores individuales no son neutrales al riesgo. Más inversores caen en el lado de aversión al riesgo o de búsqueda de riesgo, en comparación con el riesgo neutral.
Consideraciones Especiales
RIsk neutral es un término que describe el apetito de riesgo de un inversor. Los inversores neutrales al riesgo no están preocupados por el riesgo de una inversión. Sin embargo, los inversores con aversión al riesgo tienen un mayor temor a perder dinero,
El término neutral al riesgo a veces puede ser engañoso porque algunas personas pueden asumir que significa que los inversores son neutrales, despreocupados o que no conocen el riesgo, o que la inversión en sí misma no tiene riesgo o tiene un riesgo que de alguna manera puede eliminarse. Sin embargo, neutral al riesgo no implica necesariamente que el inversor desconozca el riesgo; en cambio, implica que el inversor comprende los riesgos, pero no lo está tomando en cuenta en su decisión en este momento.
El inversor prefiere centrarse en la ganancia potencial de la inversión en su lugar. Cuando se enfrenta con dos opciones de inversión, un inversionista que es neutral al riesgo solo consideraría las ganancias de cada inversión, mientras que, por cualquier razón, opta por pasar por alto el potencial de riesgo, aunque sea consciente del riesgo inherente.
Beneficios Probabilidades neutrales al riesgo
Es útil implementar la probabilidad de riesgo neutral en las ecuaciones al calcular el precio de los instrumentos financieros de renta fija. Esto se debe a que puede fijar el precio de un valor a su precio comercial al emplear la medida neutral al riesgo. Una suposición clave en el cálculo de probabilidades neutrales al riesgo es la ausencia de arbitraje. El concepto de probabilidades de riesgo neutral es ampliamente utilizado en la fijación de precios de derivados.
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