Cómo calcular la relación de pago de dividendos
La relación de pago de dividendos es una comparación del total de dólares pagados a los accionistas en relación con el ingreso neto de una empresa. Es el porcentaje de las ganancias de una empresa que se utiliza para recompensar a sus inversores.
Visto de manera diferente, es el ingreso neto que una empresa no reinvierte en el negocio, utiliza para pagar deudas o agrega a sus reservas de efectivo.
Cómo se utiliza la relación de pago de dividendos
El índice de pago de dividendos es un aspecto importante del análisis fundamental que se puede calcular utilizando datos que se encuentran fácilmente en los estados financieros de una empresa.
El índice de pago de dividendos indica qué porcentaje del ingreso neto dedica una empresa a pagar dividendos en efectivo a los accionistas.
Por lo tanto, el índice de pago es lo opuesto al índice de retención, que muestra qué cantidad de ganancias retiene la empresa para reinvertir en sus operaciones.
1:46Pagos de dividendos corporativos y el índice de retención
Cómo calcularlo
El índice de pago de dividendos se puede calcular en términos absolutos dividiendo el monto total de pago de dividendos anuales por el ingreso neto, pero se calcula más comúnmente por acción. Aquí está la fórmula:
Ratio de pago de dividendos = dividendos anuales por acción común ÷ ganancias por acción
La relación de pago se puede hacer utilizando la cifra total de capital común de los accionistas que se muestra en el balance de una empresa. Divida este total por el precio actual de las acciones de la compañía para obtener el número de acciones en circulación. Luego calcule los dividendos por acción dividiendo el monto de pago de dividendos que se muestra en el balance general por el número de acciones en circulación.
La cifra de ganancias por acción (EPS) se puede encontrar en la parte inferior del estado de resultados de la compañía.
Lo que significa
El índice de pago de dividendos es un índice clave de rentabilidad que mide el retorno de la inversión. Al revelar qué porcentaje de los ingresos netos está pagando o reteniendo una empresa, también puede servir como una medida para evaluar las perspectivas futuras de una empresa.
Sin embargo, los inversores activos no siempre valoran un alto índice de pago de dividendos.
Un índice de pago de dividendos inusualmente alto puede indicar que una compañía está tratando de ocultar una mala situación comercial de los inversores ofreciendo dividendos extravagantes, o que simplemente no planea usar agresivamente capital de trabajo para expandirse.
Los analistas prefieren ver un equilibrio saludable entre los pagos de dividendos y las ganancias retenidas. También les gusta ver proporciones consistentes de pago de dividendos de un año a otro que indican que una empresa no está pasando por ciclos de auge y caída.
Los operadores de acciones, a diferencia de los inversores de compra y retención, tienden a descartar los dividendos de acciones, ya que no tienen la intención de mantener sus inversiones el tiempo suficiente para obtenerlos.
En los últimos años, las empresas que se encuentran en la cima del auge de los negocios han pagado poco o ningún dividendo a sus inversores. Durante el auge de la tecnología a fines de la década de 1990, incluso se vio como una señal de que una empresa estaba madurando en un crecimiento cómodo pero no espectacular.
No obstante, la relación de pago de dividendos continúa siendo un factor clave en la selección de acciones, particularmente a largo plazo. Los administradores de carteras profesionales generalmente recomiendan que un inversor dedique una parte de una cartera a tales acciones generadoras de ingresos. La porción recomendada dedicada a tales acciones generalmente aumenta a medida que el inversionista se acerca a la jubilación.
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