¿Interesado en invertir en África? Así es cómo
El viaje de África desde que fue etiquetado como "El continente sin esperanza" en la portada de The Economist en mayo de 2000 hasta diciembre de 2011, cuando la misma publicación puso "Africa Rising" en su portada (y luego "Aspiring Africa" en marzo de 2013) ha sido todo menos aburrido. África se ha convertido en el destino más nuevo para los inversores de mercados emergentes. Desde 2000, según el Foro Económico Mundial, "la mitad de las economías de más rápido crecimiento del mundo han estado en África". Ghana y Etiopía mostraron un crecimiento real del PIB de más del 8% en 2018.
(Para más información, consulte: Por qué debería prestar atención a África ahora mismo).
Grandes recursos naturales
El continente africano es increíblemente rico en recursos naturales. Tiene enormes reservas sin explotar de gas natural y petróleo (10% de las reservas mundiales) y una energía hidroeléctrica en gran parte sin explotar. Es el hogar de vastas reservas de oro, platino, uranio, mineral de hierro, cobre y diamantes. Actualmente, solo el 10% de la tierra cultivable de África está siendo cultivada, sin embargo, posee alrededor del 60% de la tierra cultivable del mundo. Como tal, África se ha convertido en un imán para la inversión extranjera directa (IED).
África también tiene la ventaja de contar con una fuerza laboral educada grande y relativamente barata. El continente está experimentando una transformación demográfica, con la juventud como tema; Hay una proporción muy alta de africanos de entre 20 y 30 años con menos dependientes, tanto viejos como jóvenes, que se desarrollarán durante la próxima década.
(Para más información, ver: Tendencias demográficas y las implicaciones para la inversión ).
Hay estabilidad en términos de gobernanza; Los países que presenciaron terribles períodos de disturbios han surgido como historias de éxito. Existen mejores políticas, el comercio ha mejorado y también el entorno empresarial.
Según el Foro Económico Mundial, para 2030, más del 40% de los africanos pertenecerán a las clases medias o altas, y habrá una mayor demanda de bienes y servicios. En 2030, se espera que el consumo de los hogares alcance los $ 2.5 billones, más del doble que en 2015 a $ 1.1 billones.
Gran parte de esos $ 2.5 billones se gastará en tres países: Nigeria (20%), Egipto (17%) y Sudáfrica (11%). Pero Argelia, Angola, Etiopía, Ghana, Kenia, Marruecos, Sudán y Túnez atraerán a empresas que buscan ingresar a nuevos mercados. Los sectores que se espera que crezcan más en los próximos 30 años son alimentos y bebidas, educación y transporte, vivienda, bienes de consumo, hotelería y recreación, atención médica, servicios financieros y telecomunicaciones.
Las acciones reflejan la economía
África subsahariana tiene alrededor de 29 bolsas de valores que representan 38 países, incluidas dos bolsas regionales. Estos intercambios tienen mucha disparidad en términos de su tamaño y volumen de negociación. El continente tiene un puñado de bolsas destacadas y muchas bolsas nuevas y pequeñas que se caracterizan por pequeños volúmenes de negociación y pocas acciones cotizadas. Todos los países están realizando esfuerzos para impulsar sus intercambios mejorando la educación y la confianza de los inversores, mejorando el acceso a los fondos y haciendo que los procedimientos sean más transparentes y estandarizados. La siguiente tabla muestra los rendimientos ajustados en dólares (al 31 de octubre de 2018) de las bolsas de valores seleccionadas en África Subsahariana ( en orden alfabético ).
| BOLSA DE VALORES | 1M | 1 año | 3Y | 5Y | 10 años | el último año |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bolsa de Botsuana | -1, 2% | -13, 6% | -24, 9% | -28, 7% | -31, 0% | -18, 5% |
| BRVM | -10, 4% | -25, 2% | -39, 7% | -28, 7% | -18, 2% | -31, 0% |
| Bolsa de Dar es Salaam | -2, 2% | -4.0% | -18, 5% | -21, 5% | 9.0% | -15, 8% |
| Intercambio egipcio | -9, 7% | -9, 0% | -20, 9% | N / A | N / A | -12, 3% |
| Bolsa de Ghana | -6, 0% | 8, 9% | 10, 3% | -38, 8% | N / A | 3.5% |
| Bolsa de Johannesburgo | -10, 0% | -19, 4% | -15, 3% | -26, 4% | 58, 3% | -31, 0% |
| Bolsa de Lusaka | -0, 5% | -13, 7% | -3, 8% | -51, 3% | -37, 3% | -16, 1% |
| Bolsa de Malawi | -3, 0% | 33, 1% | 31, 8% | 18, 3% | N / A | 28, 0% |
| Bolsa de valores de Nairobi | -4, 5% | -9, 2% | 5.2% | -9, 1% | 73, 1% | -14, 5% |
| Bolsa de valores de Namibia | -2, 4% | 1.1% | 20, 5% | 30, 2% | 171, 8% | -12, 6% |
| Bolsa de valores de Nigeria | -1, 1% | -12, 2% | -39, 0% | -62, 2% | -71, 7% | -15, 8% |
| Bolsa de Ruanda | -2, 5% | -4, 6% | -36, 4% | N / A | N / A | -6, 5% |
| Bolsa de valores de Mauricio | 0.3% | 1, 9% | 23, 7% | -1, 9% | 61, 3% | 0.1% |
| Bolsa de Valores de Uganda | -3, 4% | 1, 7% | -8, 9% | -26, 7% | 32, 9% | -13, 4% |
| Bolsa de Zimbabwe | 28, 9% | -0, 6% | 291, 4% | 144, 2% | N / A | 58, 1% |
| S y P500 | -6, 9% | 5, 3% | 30, 4% | 54, 4% | 184, 2% | 1.4 |
Fuente: investinginafrica.com
¿Cómo invertir?
Los mercados bursátiles africanos tienen diferentes sabores y requieren un profundo conocimiento para seleccionar la bolsa de valores adecuada. Invertir a través de un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una mejor apuesta para los pequeños inversores que buscan probar un poco del África subsahariana.
Acceso directo
La forma de acceder directamente a las acciones africanas es abrir una cuenta de corretaje local. Esto puede ser un poco complicado, ya que los inversores deben poner en la lista de valores, así como las bolsas de valores. Algunas de las firmas de corretaje que atienden a inversores extranjeros interesados en un solo país incluyen:
Tanzania: Valores en órbita, valores de vértice;
Kenia: Faida Investment Bank;
Ghana: corredores de CAL, servicios de corretaje de FirstBanc y corretaje de Ghana de Stanbic Bank
Nigeria: Zenith Securities, Meristem y Cowry Securities;
Zimbabwe: EFE Securities y Lynton Edwards;
Sudáfrica: Nedbank Online Trading y Sanlam iTrade.
Algunas de las compañías notables en diferentes intercambios son KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, National Microfinance Bank (NMB), African Alliance, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Equity Bank, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC y Naspers Ltd.
ETF y fondos mutuos
Invertir a través de ETF y fondos mutuos viene con la ventaja incorporada de la facilidad (que se negocia en las bolsas de EE. UU.), La diversificación y la gestión profesional. Algunos de los más destacados son:
- El ETF (AFK) de Market Vectors Africa Index, que rastrea algunas de las acciones más grandes y líquidas de África. Posee alrededor de 114 existencias y tiene una asignación de país de Egipto (21.4%), Sudáfrica (20.7%), Nigeria (15%), Reino Unido (12.6%) y Marruecos (6.6%).
- El SPDR S&P Middle East & Africa ETF (GAF) tiene asignado un 78, 39% a Sudáfrica, seguido de los Emiratos Árabes Unidos (8, 23%), Qatar (7, 72%), Egipto (3, 97%) y Marruecos (1, 61%).
- El índice iShares MSCI South Africa (EZA) se asigna el 99, 5% a las empresas medianas y grandes de Sudáfrica en los sectores de servicios financieros, de consumo discrecional y de telecomunicaciones.
- El ETF (EGPT) de Market Vectors Egypt Index da acceso a Egipto, la tercera economía más grande de África, con una asignación de alrededor del 85%. El resto se distribuye para diversificar geográficamente en Luxemburgo, Canadá e Irlanda.
- El Global X Nigeria Index ETF (NGE) se concentra en Nigeria con los sectores financieros, productos básicos de consumo, energía, materiales e industriales como los principales sectores.
- El ETF Cloud Atlas Big50 ex-SA (AMIB50: SJ) es un ETF domiciliado en Sudáfrica. El fondo que cotiza en bolsa invierte en 50 empresas representativas en todo el continente africano, excluyendo Sudáfrica, a través de 15 bolsas de valores africanas.
Los fondos mutuos que invierten en África incluyen Alquity Africa Fund (ALQAFBG: LX), Investec Pan Africa (INVPNAS: GU), Neptune Investment fund II - Neptune Africa Fund (NEPAFRB: LN), JPM Africa Equity (JPMAACU: LX), Commonwealth Fondo Africano (CAFRX) y Fondo Nilo Panafricano A (NAFAX).
ADR
Los recibos de depósito estadounidenses (ADR, por sus siglas en inglés) son una buena forma para que los inversores en los Estados Unidos elijan acciones bursátiles africanas seleccionadas en las bolsas estadounidenses. Muchos de estos son juegos de recursos naturales, como AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Gold Fields (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (GOLD), Sibanye Gold y Sasol (SSL). Todas las compañías mencionadas anteriormente están en la minería, con la excepción de Sasol, que está en el negocio de petróleo y gas. Además, MiX Telematics (MIXT) está en el negocio de la tecnología de logística. Existe un universo más amplio de acciones africanas que cotizan en el mercado Pink Sheets o en el mercado extrabursátil (OTC). Las hojas rosadas están menos reguladas y se comercializan en volúmenes delgados.
La línea de fondo
África todavía tiene mucho que combatir. Los disturbios políticos y sociales, la falta de infraestructura y la pobreza son problemas comunes. Pero la imagen más grande retrata el progreso del continente; Cada vez más, existe estabilidad política, crecimiento económico y avances en sus sistemas bancarios, con una mejor contabilidad y transparencia. Hay una creciente demanda de su creciente clase media, y las empresas locales están cubriendo esa necesidad de expansión. Nadie puede predecir la trayectoria de crecimiento con precisión, pero África Subsahariana está preparada para crecer.
Divulgación: el autor no tenía ninguna de las acciones / fondos mencionados en el momento en que esto se escribió.
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